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银河骏马总结

核心内容

《银河骏马》是一份由银河证券投资顾问团队发布的股票模拟操作报告，旨在为具备一定投资经验的中短线投资者提供参考。报告分析了市场走势、个股选择理由、当前模拟持仓及历史模拟操作记录，结合基本面和技术面进行投资决策，注重风险控制和收益最大化。

主要观点

市场研判

• 权重股表现：上周五权重股表现波动较大，拖累大盘，但部分板块如医药、甘肃国资改革、内蒙古向北开放、农业等受益于政策或事件驱动而活跃。
• 市场活跃度：市场整体活跃度较前一交易日略有回落，但交易结算资金余额创历史新高，显示市场资金面充裕。
• 技术面分析：
  • 沪指日K线呈现长上影中阴线，失守2200点，短期均线对指数回调有支撑，但面临密集套牢盘压力。
  • 创业板走势弱于主板，技术指标显示弱势依旧。
• 资金流向：上周五沪深两市资金净流出172.43亿元，显示市场资金面承压。
• 经济形势：7月份PMI指数为51.7%，继续回升，预示经济稳中略升。
• 宏观政策：央行下调正回购利率，引导资金价格回落，响应降低企业融资成本政策。
• 市场风格：市场风格转换有存量资金挪动和增量资金入场，受益于海外资金布局。
• 中期展望：经济向好、政策偏暖、流动性充裕、沪港通等因素可能推动中级反弹，建议关注低估值涨幅不大的二线蓝筹股及部分成长性板块。

个股选择理由

国电南瑞(600406)

• 轨交与配网投资：受益于轨交建设投资高景气，公司占据综合监控50%市场份额。
• 配电自动化：在配电自动化领域市占率超过30%，是主要受益企业之一。
• 新能源业务：新能源业务收入增速快，但利润率较低，公司正通过提高设备自供比例来改善。
• 预测EPS：2014-2016年EPS分别为0.83/1.05/1.28元，复合增速约20%。
• 模拟操作建议：继续持有。

瑞茂通(600180)

• 供应链金融：公司以供应链管理为基础，进军煤炭供应链金融，预计增发后EPS为0.55和0.75元。
• 盈利模式：专注煤炭流通，提供全方位服务，盈利稳定，毛利率高于同行。
• 新业务布局：公司拟投资供应链网络平台和信息化建设，提升业务规模。
• 模拟操作建议：继续持有。

泰和新材(002254)

• 氨纶与芳纶业务：氨纶景气回升，公司业绩增长显著；间位芳纶触底反弹，对位芳纶开始盈利。
• 预测EPS：2014年-2016年EPS分别为0.24/0.30/0.38元。
• 模拟操作建议：模拟卖出。

围海股份(002586)

• 海堤工程：受益于海洋经济发展和沿海城市城镇化，海堤工程市场长期繁荣。
• 订单与资金：公司订单充裕，资金基础雄厚，业绩有望持续增长。
• 异地扩张：积极拓展省外及海外市场，探索PPP等新模式。
• 模拟操作建议：继续持有。

关键信息

• 市场风格：短期题材股炒作可能继续，但建议对无业绩支撑的题材股逢高减仓。
• 模拟操作：今日模拟卖出泰和新材和天壕节能，继续持有国电南瑞、瑞茂通和围海股份。
• 历史模拟操作：展示了过去几个月的买入与卖出情况，平均收益为17.06%，但需注意市场波动风险。
• 风险提示：
  • 高风险产品，仅适合风险承受力强的投资者。
  • 模拟止损价为买入价的93%，达到则立即卖出。
  • 若市场出现系统性风险或不可预知因素，可能触发止损。
  • 投资顾问不保证收益，不承担因依赖报告进行投资决策导致的损失。

模拟持仓分析

历史模拟操作记录

• 七月：平均收益为0.20%，超越沪深300比例为0.08%。
• 六月：平均收益为0.39%，超越沪深300比例为0.94%。
• 五月：平均收益为-0.53%，超越沪深300比例为0.33%。
• 四月：平均收益为0.52%，超越沪深300比例为0.40%。
• 总体表现：2013年1月4日至2014年8月1日，沪深300累计涨幅为-7.67%，而《银河骏马》平均收益为17.06%，表现优于市场。

投资顾问介绍

• 吴俊：证书编号S0130611010475，经济学硕士，18年证券行业经验，擅长基本分析与技术分析结合，曾任理财总监。
• 喻国祥：证书编号S0130611010479，10年以上证券从业经验，擅长政策研究与技术分析。

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