> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 非银金融涨幅居前 —— 7月1日A股市场点评总结 ## 核心内容 7月1日A股市场呈现分化走势，主要指数表现各异。上证指数、北证50、红利指数收涨，而科创50、深证成指、沪深300则收跌。市场整体呈现结构性行情，部分行业和概念板块表现强势，非银金融板块涨幅居前。 ## 主要观点 - **市场整体表现**：主要指数分化，上证指数微涨0.44%，北证50涨幅达1.10%，万得全A微涨0.19%，而科创50跌幅较大，达-2.48%。 - **行业表现**：综合、农林牧渔、非银金融等板块涨幅居前，分别为6.83%、4.89%、4.63%；通信、电子、电力设备等板块跌幅较大，分别为-3.55%、-1.99%、-1.46%。 - **概念表现**：炒股软件指数、氟化工指数、工业气体指数、鸡产业指数、保险精选指数涨幅领先，分别为7.68%、7.39%、7.24%、7.21%、7.09%；玻璃基板指数、光通信指数、光伏逆变器指数、培育钻石指数、玻璃纤维指数跌幅较大，分别为-3.99%、-3.67%、-3.54%、-3.32%、-2.79%。 - **市场事件影响**：蓝箭航天恢复科创板IPO审核，披露2025年营收大幅增长，但净利润仍为负；Anthropic解除Claude模型出口限制，推出性价比更高的Sonnet系列模型；国巨上调电容产品报价，反映行业成本上升及通胀压力。 ## 关键信息 ### 1. 非银金融板块表现 - 非银金融板块涨幅居前，达4.63%。 - 该板块包括银行、保险、证券等金融机构，整体表现优于市场平均水平。 ### 2. 蓝箭航天IPO进展 - 蓝箭航天科创板IPO审核状态恢复为“已问询”。 - 2025年营收同比增长11倍，但归母净利润仍为负，反映短期内亏损压力较大。 - 朱雀二号系列进入量产商用阶段，标志着中国民商航天取得重要进展。 ### 3. AI领域新动态 - Anthropic宣布解除Claude Fable 5和Claude Mythos 5的出口限制，7月1日起恢复访问权限。 - 推出Claude Sonnet 5，性能接近旗舰级Claude Opus 4.8，但价格更具竞争力。 - AI技术进步持续，市场热度有望延续。 ### 4. 电容行业涨价 - 国巨自7月1日起上调全系列电容产品报价，调涨范围为近年来最大。 - 此次调价主要因全球制造成本上升、原材料价格高位及供应链不确定性增加。 - 电容行业涨价反映行业景气度高位，同时可能加剧通胀压力，对货币政策产生影响。 ### 5. 市场展望 - 7月进入中报披露窗口期，资金将更加关注基本面。 - 长鑫存储科创板IPO可能对科技板块资金形成阶段性分流，需警惕流动性冲击。 - 中东局势、霍尔木兹海峡通航安全及人民币汇率走势可能对A股情绪产生边际影响。 ## 风险提示 - 海外需求走弱； - 大宗商品价格剧烈波动； - AI产业发展不及预期。 ## 投资评级说明 - **行业评级标准**：以行业指数相对中证800指数收益率为标准，分为强于大市、同步大市、弱于大市、未评级。 - **公司评级标准**：以个股相对行业指数收益率为基准，分为买入、持有、中性、卖出、未评级。 ## 报告来源 本报告由中山证券有限责任公司研究所编制，具有证券投资咨询业务资格。 ## 免责声明 - 本报告仅作参考，不构成投资建议； - 报告内容可能因市场变化而调整，不保证准确性与完整性； - 报告涉及的公司可能与中山证券存在利益关联，需注意潜在利益冲突； - 未经授权，不得复制、转载或修改本报告内容。 --- **分析师**：唐晋荣、方鹏飞、葛淼 **登记编号**：S0290517120002、S0290519010001、S0290521120001 **邮箱**：tangjr@zszq.com、fangpf@zszq.com、gemiao@zszq.com