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非银金融涨幅居前 —— 7月1日A股市场点评总结

核心内容

7月1日A股市场呈现分化走势，主要指数表现各异。上证指数、北证50、红利指数收涨，而科创50、深证成指、沪深300则收跌。市场整体呈现结构性行情，部分行业和概念板块表现强势，非银金融板块涨幅居前。

主要观点

• 市场整体表现：主要指数分化，上证指数微涨0.44%，北证50涨幅达1.10%，万得全A微涨0.19%，而科创50跌幅较大，达-2.48%。
• 行业表现：综合、农林牧渔、非银金融等板块涨幅居前，分别为6.83%、4.89%、4.63%；通信、电子、电力设备等板块跌幅较大，分别为-3.55%、-1.99%、-1.46%。
• 概念表现：炒股软件指数、氟化工指数、工业气体指数、鸡产业指数、保险精选指数涨幅领先，分别为7.68%、7.39%、7.24%、7.21%、7.09%；玻璃基板指数、光通信指数、光伏逆变器指数、培育钻石指数、玻璃纤维指数跌幅较大，分别为-3.99%、-3.67%、-3.54%、-3.32%、-2.79%。
• 市场事件影响：蓝箭航天恢复科创板IPO审核，披露2025年营收大幅增长，但净利润仍为负；Anthropic解除Claude模型出口限制，推出性价比更高的Sonnet系列模型；国巨上调电容产品报价，反映行业成本上升及通胀压力。

关键信息

1. 非银金融板块表现

• 非银金融板块涨幅居前，达4.63%。
• 该板块包括银行、保险、证券等金融机构，整体表现优于市场平均水平。

2. 蓝箭航天IPO进展

• 蓝箭航天科创板IPO审核状态恢复为“已问询”。
• 2025年营收同比增长11倍，但归母净利润仍为负，反映短期内亏损压力较大。
• 朱雀二号系列进入量产商用阶段，标志着中国民商航天取得重要进展。

3. AI领域新动态

• Anthropic宣布解除Claude Fable 5和Claude Mythos 5的出口限制，7月1日起恢复访问权限。
• 推出Claude Sonnet 5，性能接近旗舰级Claude Opus 4.8，但价格更具竞争力。
• AI技术进步持续，市场热度有望延续。

4. 电容行业涨价

• 国巨自7月1日起上调全系列电容产品报价，调涨范围为近年来最大。
• 此次调价主要因全球制造成本上升、原材料价格高位及供应链不确定性增加。
• 电容行业涨价反映行业景气度高位，同时可能加剧通胀压力，对货币政策产生影响。

5. 市场展望

• 7月进入中报披露窗口期，资金将更加关注基本面。
• 长鑫存储科创板IPO可能对科技板块资金形成阶段性分流，需警惕流动性冲击。
• 中东局势、霍尔木兹海峡通航安全及人民币汇率走势可能对A股情绪产生边际影响。

风险提示

• 海外需求走弱；
• 大宗商品价格剧烈波动；
• AI产业发展不及预期。

投资评级说明

• 行业评级标准：以行业指数相对中证800指数收益率为标准，分为强于大市、同步大市、弱于大市、未评级。
• 公司评级标准：以个股相对行业指数收益率为基准，分为买入、持有、中性、卖出、未评级。

报告来源

本报告由中山证券有限责任公司研究所编制，具有证券投资咨询业务资格。

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分析师：唐晋荣、方鹏飞、葛淼
登记编号：S0290517120002、S0290519010001、S0290521120001
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