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传媒领涨——7月29日A股市场点评总结

核心内容

7月29日，A股市场整体呈现上涨趋势，除科创50指数外，其余主要指数均录得正涨幅。传媒行业成为当日涨幅最大的行业，显示出较强的市场关注度与资金流入。

主要观点

• 市场整体表现：上证指数、深证成指、沪深300、万得全A及中证500等主要指数均录得上涨，其中中证500涨幅最大，达1.09%。科创50指数则小幅下跌，跌幅为-0.87%。
• 行业表现：传媒、商贸零售、社会服务等行业涨幅居前，分别为3.07%、2.73%、2.41%；电子、计算机等板块则表现较弱，分别为-1.13%、-0.12%。
• 概念表现：乳业指数、炒股软件指数、汽车整车精选指数、盐湖提锂指数和水泥制造精选指数涨幅居前，而光刻机指数、HBM指数、服务器指数、光通信指数和半导体设备指数则跌幅较大。
• 资金动向：7月以来，ETF市场整体净流入4359.88亿元，其中宽基ETF净流入2581.45亿元，创下年内峰值。华夏科创50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和易方达创业板ETF是主要吸金品种。
• 政策支持：国家中医药局等11个部门联合发布《医疗卫生强基工程中医药行动方案》，标志着中医药行业获得强力政策支持，有利于行业发展。
• 市场展望：预计下一交易日市场将温和震荡，需关注美联储议息会议及微软、Meta财报对市场的影响，同时警惕韩国股市杠杆去化、美伊局势变化及美联储可能的鹰派信号对全球风险资产的冲击。
• 风险提示：需关注大宗商品价格超预期上涨、地缘冲突升级及AI产业发展不及预期等风险。

关键信息

行业评级标准

• 强于大市：行业指数收益率相对中证800指数收益率在5%以上；
• 同步大市：行业指数收益率相对中证800指数收益率在-5%～5%之间波动；
• 弱于大市：行业指数收益率相对中证800指数收益率在-5%以下；
• 未评级：不作为独立评级，可在公司评级报告中作为选项使用。

公司评级标准

• 买入：股票收益率强于行业指数15%以上；
• 持有：股票收益率强于行业指数5%～15%；
• 中性：股票收益率与行业指数在-5%～5%之间；
• 卖出：股票收益率弱于行业指数5%以上；
• 未评级：因覆盖或停牌等原因无法评级。

事件解读

• ETF资金流入：7月ETF市场净流入创年内新高，宽基ETF在7月为年内唯一净流入月份，显示市场对当前投资环境的认可。
• 地缘政治风险：美伊局势升级导致石油价格上涨，对全球资本市场产生潜在影响。
• 政策利好：中医药行业获国家政策支持，推动其服务网络建设与数智化发展，提升行业前景。

投资建议

投资者应关注传媒、商贸零售、社会服务等强势行业，同时警惕电子、计算机等弱势板块。需密切关注美联储政策动向及地缘政治变化，防范市场波动风险。

分析师信息

• 唐晋荣：中山证券研究所分析师，登记编号 S0290517120002，邮箱 tangjr@zszq.com
• 方鹏飞：中山证券研究所分析师，登记编号 S0290519010001，邮箱 fangpf@zszq.com
• 葛淼：中山证券研究所分析师，登记编号 S0290521120001，邮箱 gemiao@zszq.com

风险提示

• 大宗商品价格超预期上涨；
• 地缘冲突升级；
• AI产业发展不及预期。

本报告由中山证券有限责任公司研究所编制，仅供内部客户参考使用，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。