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万联晨会总结（2022年06月01日）

核心内容概览

2022年6月1日的万联晨会指出，A股市场在经历数日横盘整理后，周二实现量价齐升，三大股指震荡走高，创业板指涨幅最大。整体市场情绪回暖，成交量有所增加，显示投资者信心有所恢复。同时，国务院发布《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，从六个方面部署33条细化措施，重点支持消费、投资、新能源等板块，释放积极信号。

主要观点与市场表现

市场表现

• 上证指数：收盘3,186.43点，上涨1.19%
• 深证成指：收盘11,527.62点，上涨1.92%
• 创业板指：收盘2,405.08点，上涨2.33%
• 两市成交额：9362亿元，较前日有所放大

行业表现

• 大消费板块：持续走强，酿酒、食品饮料等子行业领涨，受益于国内疫情好转、上海复工复产及消费券发放和618大促启动。
• 农业板块：因多国实施粮食出口限制令，国际粮价维持高位，带动板块上涨。
• 消费电子板块：多股涨停，市场情绪高涨。
• 特高压板块：受益于政策刺激，电网电源环节相关个股震荡走高。
• 下跌板块：煤炭板块持续走弱，汽车板块回调。

政策影响

国务院发布的政策文件对市场产生积极影响，提出支持内地企业在香港上市，依法依规推进符合条件的平台企业赴境外上市，同时对民营企业债券融资交易费用能免尽免，释放支持民营企业信号。

关键行业分析

保障性租赁住房REITs

• 政策推动：5月国务院发布文件，推动保障性租赁住房REITs业务规范有序开展，市场扩容在即。
• 项目进展：深圳人才安居REITs、中金厦门安居保障性租赁住房REITs项目已正式申报材料。
• 市场表现：5月REITs指数下跌1.41%，产权类REITs表现优于经营权类。富国首创水务REIT、建信中关村REIT、博时蛇口产园REIT涨幅居前。
• 风险提示：疫情等不利因素可能影响基础资产项目经营；未来现金流测算可能不准确；扩募集发行进度不及预期。

投资建议

• 关注“稳增长”主线：配置消费、投资领域的绩优公司。
• 成长板块机会：新能源、高端制造等成长板块配置性价比较高。
• REITs投资机会：保障性租赁住房REITs有望近期落地，建议关注新品种上市认购机会及已上市REITs估值回归后的投资机会。

风险提示

• 市场整体波动较大，需警惕政策变化及外部环境不确定性。
• REITs投资存在流动性风险、估值波动风险及现金流预测误差等。

免责声明

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联系信息

• 主持人：刘馨阳
• 邮箱：liuxy1@wlzq.com.cn

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• 潘云娇：执业证书编号 S0270522020001

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