20220601-东吴期货-铝日报_3页

快手必读——铝日报总结

核心内容概述

2022年6月1日的铝日报提供了关于中国及全球铝价走势、市场动态、库存变化以及相关政策的详细分析。报告指出，铝价受到美元走强和国内供应增加的影响而回落，但全球库存去库为铝价提供了支撑。同时，国内市场需求尚未完全复苏，导致铝价短期维持震荡态势。

主要观点

• 国内经济数据向好：5月中国制造业PMI、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均有所回升，尽管仍低于临界点，但显示出经济复苏的积极信号。
• 欧元区通胀高企：欧元区5月调和CPI同比上涨8.1%，创历史新高，核心CPI同比上涨3.8%，显示出通胀压力持续存在。
• 铝锭交割库事件：5月31日，佛山市某仓储管理有限公司发生集体提货事件，传闻涉及某贸易商货物被重复质押，影响市场信心。
• 车辆购置税减免政策：财政部、税务总局发布通知，对符合条件的乘用车减半征收车辆购置税，可能对下游汽车消费产生一定刺激作用。
• 铝价走势：国内铝价小幅下跌，沪铝主力07合约日盘收跌0.14%，夜盘收跌2.21%；伦铝收跌2.64%。国内电解铝社会库存有所下降，但整体仍处于高位。
• 市场情绪缓和：随着上海复工复产推进，市场情绪有所缓和，预计短期内铝价将维持区间震荡。
• 中长期展望：国内供应端压力仍存，铝价上行动力不足，需继续关注下游消费复苏情况、库存去库的可持续性、产能变化及俄乌局势的变动。

关键信息汇总

一、行业快讯

• 中国制造业PMI：5月回升至49.6%，较上月提高2.2个百分点。
• 非制造业商务活动指数：5月回升至47.8%，较上月提高5.9个百分点。
• 欧元区CPI：5月同比上涨8.1%，创历史新高；核心CPI同比上涨3.8%，高于预期。
• 铝锭交割库事件：5月31日发生集体提货事件，涉及某贸易商货物被重复质押。
• 车辆购置税减免：对符合条件的乘用车减半征收车辆购置税，有效期至2022年12月31日。

二、现货市场动态

• SMM A00铝价：5月31日现货均价为20760元/吨，持平。
• 华东市场：现货市场成交偏弱，月底贸易量缩减。
• 无锡地区：现货升水下调，平均贴水10元/吨，第二时段贴水20-30元/吨。
• 中原巩义地区：铝锭现货升水较SMMA00铝锭报价平水，成交尚可。
• 华南市场：交投较差，某仓库不能提货影响下游备货情绪，持货商贴水走扩。

三、市场分析

• 沪铝主力07合约：日盘收跌0.14%，夜盘收跌2.21%。
• 伦铝：收跌2.64%。
• LME铝库存：5月31日减少6825吨至458875吨，处于历史低位。
• 国内电解铝社会库存：5月31日为924000吨，较上周四去库17000吨。
• 国内电解铝运行产能：5月份环比增长13万吨至4060万吨附近。
• 相关市场表现：
  • SHFE黄金主力收跌0.22%
  • SHFE银主力收跌1.65%
  • SHFE铜主力收涨0.24%
  • 布伦特原油收跌4.49%
  • 美元指数收涨0.414%

结论与建议

• 短期策略：铝价维持区间震荡，建议投资者观望为主。
• 中长期关注点：国内供应端压力、下游消费复苏、库存去库可持续性、俄乌局势变动等。

免责声明

本报告由东吴期货制作及发布，基于公开信息，力求但不保证其准确性与完整性。所表述意见不构成投资建议，投资者需自行承担风险。未经授权，不得引用、删节、修改或用于其他用途。