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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，聚焦于国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场四个主要部分，分析了当前市场走势、政策动向及全球市场变化，为投资者提供市场判断与操作建议。

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国内市场分析

市场表现

• 沪深股指延续宽幅震荡整理，受外围市场影响低开后探底回升。
• 白酒、医疗板块逢低买盘增加，带动股指小幅反弹。
• 锂电、光伏、半导体板块出现修复反弹，但钢铁、化纤、保险银行板块整体调整。
• 两市成交量0.96万亿，首次跌破万亿水平，市场多空博弈加剧。

技术面与趋势

• 5月份以来股指震荡回升，成交量重回万亿，市场活跃度提升。
• 创业板指作为市场风向标，表现强劲，深市指数同步创出新高。
• 当前市场呈现“深强沪弱”格局，短期仍将围绕中短期均线宽幅震荡。

政策与资金面

• 国内市场资金面明显失衡，缺乏有效增量资金，以存量资金为主。
• 南向资金持续流出，抑制市场做多信心。
• 国家推动资本市场改革，鼓励中长期资金入市，但效果有限。

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行业动态与点评

托育服务与民族品牌培育

• 中共中央、国务院发布政策，支持托育服务、乳粉奶业、动画设计和制作等行业民族品牌发展。
• 强调通过土地、财政、金融等手段引导社会力量参与，推动行业规范化与高质量发展。

医改政策

• 李克强总理对全国医改工作作出重要批示，强调医防协同、三医联动改革。
• 推进便民措施如检查检验结果互认、门诊费用跨省直接结算，缓解看病难、看病贵问题。
• 加快区域医疗中心和县域医共体建设，支持中医药与“互联网+医疗健康”发展。

海南分布式光伏推广

• 海南省发改委发布政策，鼓励学校、医院、商业综合体等公共设施建设屋顶分布式光伏电站。
• 推动清洁能源岛建设，优化能源结构。

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宏观经济动态

1. 基础研究投入加强

   • 国务院领导强调必须加强基础研究，稳定增加财政投入，运用税收激励调动企业积极性。

2. 营商环境优化

   • 国办部署“放管服”改革，提出修订市场准入负面清单、推进制度型开放、规范公平竞争等重点任务。

3. 财政收入增长

   • 上半年全国一般公共预算收入同比增长21.8%，主要受去年同期基数低及工业价格上涨影响。
   • 预计下半年增幅将明显回落，但仍能完成全年预算目标。

4. 水泥玻璃行业政策调整

   • 工信部修订水泥玻璃行业产能置换办法，提高水泥项目产能置换比例，光伏压延玻璃项目不再要求产能置换。

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国际市场动态

澳洲联储政策

• 劳动力市场复苏快于预期，维持高度宽松的货币环境。
• 在实际通胀率未回到2%-3%目标区间前，不会提高现金利率。
• 2024年前不满足加息条件。

美国房地产市场

• 6月新屋开工总数年化164.3万户，高于预期，显示住宅建设正在企稳。

国际股指与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	34987.02	34511.99	1.62
SPX.GI	标普500	4360.03	4323.06	1.52
IXIC.GI	纳斯达克指数	14543.12	14498.88	1.57
CL.NYM	NYMEX 原油	66.53	66.41	-0.18
GC.CMX	COMEX 黄金	1813.3	1810.2	-0.17
CA.LME	LME铜	9194	9342.5	1.42
S.CBT	CBOT 大豆	1375	1389.75	1.07

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