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2018年09月17日策略日报总结

核心内容

本报告总结了2018年9月17日A股市场的表现、宏观经济动态、市场资金状况、利率变化、海外市场情况及风险提示等内容，旨在为投资者提供市场分析与策略建议。

主要观点

A股市场表现

• 大盘震荡：交易日小幅震荡，收星K线，量能变化不明显，指数日线指标尚未修复，分钟线指标有走弱迹象，今日或仍有小幅震荡动能。
• 板块表现：收红板块骤减，不足9%；汽车整车、白酒、超级品牌、港口航运等板块盘中活跃；国防军工跌幅最大，新股与次新股、国产软件、网络安全、5G等概念类板块跌幅明显。
• 个股表现：涨超9%的个股21只，跌超9%的个股31只；市场反弹热情明显回降温。

宏观经济动态

• 俄罗斯央行加息：9月17日为境外投资者正式开通A股账户的首日，外国人开户需“三证”（在职证明、纳税证明、企业营业执照）且必须临柜办理。
• 俄罗斯加息背景：俄罗斯央行意外加息25个基点，基准利率上调至7.50%，主要因担心美国制裁后外国投资者抛售卢布计价政府债券，导致支付代价上升。
• 卢布汇率反弹：卢布兑美元汇率反弹，抹去此前单日跌幅，本周美元兑卢布汇率首次低于70，年内卢布兑美元下跌20%。
• 经济压力持续：1-8月全国固定资产投资同比增长5.3%，创连续第6个月新低；其中，基建投资增速回落至4.2%，但预计下半年将显著反弹。
• 房地产投资：1-8月房地产开发投资同比增长10.1%，虽略有回落，但仍保持两位数增长；商品房销售面积增长放缓，反映未来增速可能平缓回落。
• 工业增加值：8月规模以上工业增加值增速反弹至6.1%，但整体仍处低位，预计下半年工业增加值同比将下滑至6%以下。

关键信息

市场资金情况

• 融资融券余额：9月13日，A股融资余额8419.97亿元，环比减少3.23亿元；融资融券余额8492.16亿元，环比减少3.54亿元。
• 港通资金：9月14日，沪股通与深股通净买入28.07亿元，累计净买入5746.29亿元；港股通净买入2.92亿港元，累计净买入7974.57亿港元。

利率情况

• SHIBOR利率下跌：9月14日，SHIBOR隔夜利率2.49%，下降4.10BP；SHIBOR一周利率2.65%，下降1.80BP。
• 国债收益率下降：中债国债到期收益率10年期为3.64%，下降1.75BP。

海外市场动态

• 股市表现：道琼斯指数微涨0.03%，标普500指数微涨0.03%，纳斯达克指数微跌0.05%；恒生指数上涨1.01%。
• 汇率变化：美元指数上涨0.40%，报94.98；人民币兑美元中间价报6.84，升值0.18%；人民币即期汇率报6.85，贬值0.05%。
• 大宗商品：COMEX黄金期货下跌0.67%，WTI原油期货上涨0.17%，COMEX铜期货下跌2.37%。

行业与市场评级

• 市场指数评级：

  • 看多：上证综指未来6个月内上升幅度达到或超过20%
  • 看平：上证综指未来6个月内波动幅度在-20%—20%之间
  • 看空：上证综指未来6个月内下跌幅度达到或超过20%

• 行业指数评级：

  • 超配：行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
  • 配置：行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
  • 低配：行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%

• 公司股票评级：

  • 买入：股价相对强于上证指数达到或超过15%
  • 增持：股价相对强于上证指数在5%—15%之间
  • 中性：股价相对上证指数在-5%—5%之间
  • 减持：股价相对弱于上证指数5%—15%之间
  • 卖出：股价相对弱于上证指数达到或超过15%

风险提示与免责条款

• 风险提示：本报告内容仅作参考，不构成投资建议，不作为买卖证券的邀请或保证。
• 免责条款：报告基于公开资料或实地调研，对信息的真实性、准确性和完整性不作保证；东海证券可能发布其他不同结论的报告。

附注信息

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以上为本报告核心内容与关键信息的总结。