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桂林旅游股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容

桂林旅游股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年发布了年度报告，展示了公司在这一年内的经营状况、财务表现及未来发展战略。公司是桂林地区最大的旅游集团，拥有多个核心景区和旅游业务板块，致力于推动“345”战略的实施。

主要观点

• 战略实施：2015年是公司“345”战略的开局之年，公司以“效益好、市值大、品牌强”为目标，推动战略落地，提升管理水平和品牌影响力。
• 业务拓展：公司主要业务包括游船客运、景区旅游、酒店、公路客运及出租车业务等。公司通过“旅游+文化”“旅游+演艺”“旅游+互联网”等多种模式进行业务创新。
• 财务表现：公司2015年营业收入为499,996,211.06元，同比下降49.57%；归属于上市公司股东的净利润为29,887,983.13元，同比下降27.48%。尽管整体业绩有所下滑，但旅游主业经营状况明显改善。
• 盈利增长：扣除福隆园地产项目影响后，公司营业收入同比增加5,442.73万元，净利润同比增加5,027.14万元。
• 资产运营：公司核心资产未发生重大变化，但部分子公司如桂林两江四湖旅游有限责任公司正推进5A级景区创建，且公司持续优化资产结构。

关键信息

财务数据

• 营业收入：499,996,211.06元，同比下降49.57%
• 净利润：29,887,983.13元，同比下降27.48%
• 扣非净利润：26,598,618.21元，同比下降49.33%
• 经营活动现金流：258,380,077.82元，同比增长116.91%
• 资产负债情况：总资产为2,857,230,919.94元，同比下降6.84%；净资产为1,478,940,721.39元，同比增长0.93%

主要业务分析

• 景区业务：公司主要景区包括两江四湖、银子岩、丰鱼岩、龙胜温泉、贺州温泉、天门山景区、资江丹霞景区，共接待游客325.75万人次，同比增长12.46%。
• 漓江游船客运：接待游客64.28万人次，同比增长17.81%，营业收入10,195.07万元，同比增长19.61%。
• 漓江大瀑布饭店：接待游客30.19万人次，同比增长34.82%，营业收入10,169.26万元，同比增长14.33%。
• 旅游汽车运输：接待游客82.66万人次，同比下降0.46%。

财务费用与现金流

• 财务费用：6,014.33万元，同比增长13.89%，主要由于天之泰商业综合体和罗山湖项目停工，资本化利息费用化。
• 经营活动现金流：同比增长116.91%，主要受益于营业收入增加、现金支付减少及税费支付减少。
• 投资活动现金流：同比下降80.68%，主要由于项目停工导致投资支出减少，以及收到门票分成款。
• 筹资活动现金流：同比下降228.68%，主要由于偿还银行借款增加及支付现金股利。

非经常性损益

• 非经常性损益合计为3,289,364.92元，主要来自政府补助、资金占用费及公益岗位补贴等。

投资与合作

• 公司与宋城演艺公司合作设立“漓江千古情”项目，注册资本20,000万元，公司持股30%。
• 公司与荣宝斋合作设立拍卖公司，公司持股24%，并支付品牌使用补偿费340万元。

股权与资产

• 公司拥有多个景区的长期经营权，如两江四湖景区40年、银子岩景区66年等。
• 公司未发生重大资产出售或股权出售，但通过整合盘活和资本运作提升资产价值。

总结

桂林旅游股份有限公司在2015年实现了旅游主业的稳步增长，尽管整体营业收入和净利润有所下降，但通过优化管理、推动创新业务模式、加强与文化企业的合作，公司业务和品牌影响力得到提升。公司持续关注资产优化和资本运作，为未来的发展奠定了坚实基础。