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晨会纪要总结

一、市场数据概览

• 上证指数：收盘3176.53，涨0.01%
• 中小综指：收盘12029.24，跌0.05%
• 创业板指：收盘2368.08，跌0.34%
• 上证50：收盘2686.37，涨0.35%
• 沪深300：收盘3954.89，涨0.23%

二、A股市场概览

三、市场策略分析

• 美国通胀回落：11月美国CPI同比上涨7.1%，环比上涨0.1%，为2021年12月以来最小增幅，显示通胀压力有所缓解。
• 全球流动性：美联储加息节奏可能边际放缓，全球权益市场或出现反弹。
• A股市场表现：市场交投意愿低迷，风格轮动较快，短期不宜盲目追涨杀跌。
• 市场趋势：创业板指和科创50指数处于三角形调整区域尾声，后续将面临方向性选择。
• 关键会议：中央经济工作会议将成为决定市场走势的关键。
• 基本面展望：疫情及地产对经济的制约作用消退，政策利好持续释放，A股机会大于风险。

四、基金研究动态

• LOF基金价格指数：-0.09%

• ETF基金价格指数：-0.03%

• 重点ETF表现：

  • 上证50ETF：+0.63%
  • 沪深300ETF：+0.25%
  • 中证500ETF：-0.42%
  • 标普500ETF：+0.84%
  • 日经225ETF：+2.07%
  • 德国30ETF：+1.52%
  • 法国CAC40ETF：+1.42%
  • 黄金ETF：+0.99%
  • 白银基金：+1.79%
  • 豆粕ETF：-0.73%
  • 嘉实原油LOF：+0.14%

• ETF成交额：12月14日，两市ETF总成交额约1025.7亿元。

• 表现突出行业：酒类、食品类ETF表现突出。

五、债券市场综述

• 国债收益率：

  • 1年期国债：下行3.5bp至2.30%
  • 10年期国债：下行3.0bp至2.87%
  • 1年期与10年期国债利差：走阔1bp至56bp

• 国开债收益率：

  • 1年期国开债：下行3.9bp至2.45%
  • 10年期国开债：下行4.5bp至3.00%

• DR利率：

  • DR001：上行15.1bp至1.19%
  • DR007：下行2.4bp至1.68%

• 国债期货：

  • 10年期主力合约：+0.49%
  • 5年期主力合约：+0.40%
  • 2年期主力合约：+0.17%

• 信用利差：

  • 3年期AAA级信用利差：上行6.44bp至77.29bp
  • 3年期AA-AAA级信用利差：上行1.00bp至57.86bp

六、重要财经资讯

1. 扩大内需战略：中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》，旨在加快构建新发展格局，提升消费和投资规模。
2. 美国通胀数据：11月CPI同比上涨7.1%，环比上涨0.1%，显示通胀压力有所缓解。
3. 金融基础设施监管：央行起草《金融基础设施监督管理办法（征求意见稿）》，强调互联互通、适度竞争、服务监管并重。
4. 郭树清讲话：强调加强现代金融监管，提升监管能力，促进金融治理体系现代化。
5. 疫情防控优化：银保监会要求保障基础金融服务畅通，支持抗疫相关行业。
6. 数据安全政策：工信部印发《工业和信息化领域数据安全管理办法》，加强数据安全监管。
7. 欧盟最低税率：欧盟就对大型跨国公司实施15%最低税率达成一致，旨在建立更公平的国际税收体系。

七、行业及公司动态

1. 疫苗加强针方案：国务院发布第二剂次加强免疫接种实施方案，明确目标人群和接种组合。
2. 振华股份：拟投资建设黄石新港国胜智慧公路港项目，总投资5亿元，提升物流协同效应。
3. 恺英网络：发布第二期员工持股计划，总人数不超过35人，锁定期12个月，分两期解锁。
4. 江苏银行：新行长就任，三季度业绩亮眼，营收和净利分别增长14.88%和31.31%。
5. 喜悦智行：获新能源汽车电池模组循环包装项目定点，预计生命周期总金额0.8亿-1亿元，提升市场竞争力。

八、湖南经济动态

1. 拓维信息：控股子公司参与贵州算力网络IT设备采购，若中标将提升市场占有率和品牌知名度。
2. 湖南省政策：副省长秦国文强调保障就医安全和药品供应，支持疫情防控措施优化。

九、近期研究报告集锦

1. 可转债双周报：

   • 正股表现强于转债，转债估值压力仍存。
   • 重点推荐：地产产业链、疫情修复板块。
   • 风险提示：政策落地效果不及预期、疫情超预期等。

2. 医疗器械行业周报：

   • 医药生物板块上周涨幅2.25%，医疗器械板块涨幅1.08%。
   • 医疗器械板块PE均值19.25倍，折价26.05%，相对沪深300溢价86.53%。
   • 投资建议：关注具备自主创新能力的医疗器械企业，如南微医学、迈瑞医疗等。

3. 智能微型投影仪行业深度：

   • 行业仍处于成长初期，规模小，渗透率低。
   • 2021年行业规模71.1亿元，年复合增长率50.9%。
   • 投资建议：关注极米科技和光峰科技。

十、投资评级系统说明

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