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2022年12月15日资讯早班车总结

一、宏观数据速览

指标名称	当期值	上期值	去年同期值
GDP当季同比	3.90%	0.40%	4.90%
制造业PMI	48.00%	49.20%	50.10%
非制造业PMI:商务活动	46.70%	48.70%	52.30%
财新PMI:制造业	49.40%	49.20%	49.90%
财新PMI:服务业经营活动指数	46.70%	48.40%	52.10%
社会融资规模增量:当月值	19900亿元	9079亿元	25983亿元
CPI当月同比	1.60%	2.10%	2.30%
PPI当月同比	-1.30%	-1.30%	12.90%
出口总值:当月同比	-8.70%	-0.30%	21.49%
进口总值:当月同比	-10.60%	-0.70%	31.32%
社会消费品零售总额:累计同比	0.60%	0.70%	14.90%
固定资产投资(不含农户):累计同比	5.80%	5.90%	6.10%

主要观点：

• 中国经济在2022年11月整体呈现放缓趋势，GDP当季同比为3.90%，制造业PMI下降至48.00%，显示制造业活动收缩。
• 消费和投资增速放缓，社会消费品零售总额累计同比为0.60%，固定资产投资增速为5.80%，均创年内新低。
• 通胀压力有所缓解，CPI当月同比为1.60%，PPI当月同比为-1.30%，显示工业品价格持续下行。
• 出口和进口总值均出现负增长，出口当月同比为-8.70%，进口为-10.60%，反映外部需求疲软。

二、商品投资参考

综合

• 扩大内需战略：中共中央、国务院发布《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，提出加强房地产市场预期引导、推动生育政策与经济社会政策配套衔接等措施，目标为建立完整内需体系。
• 广期所开市倒计时：广期所迎来首批会员，工业硅期权做市商名单公布，市场交易即将启动。
• 美元加息：美联储在最后一次议息会议上加息50个基点，基准利率升至4.25%-4.50%，并重申未来可能继续加息，市场反应为美元和美债收益率上升，美股下跌，金价回落。

金属

• 铜库存增加：伦敦金属交易所数据显示，铜库存为85525吨，增加3650吨，创逾1个月新高。
• 全球矿业前景减弱：惠誉指出，全球矿业利润和现金流减少，大型多元化矿商将面临调整。
• 镍库存增加：镍库存为53334吨，增加456吨，显示市场供需关系有所变化。

能源化工

• IEA预测油价上涨：由于俄罗斯减产，预计2023年油价将大幅上涨，2022年和2023年全球石油产量将分别增长470万桶/日和77万桶/日。
• 美债收益率下跌：美债收益率普遍下跌，3年期收益率跌至3.918%，10年期收益率跌至3.483%。
• 欧债收益率上涨：英国、法国、德国等国10年期国债收益率均有所上升。

农产品

• 生猪价格环比下降：国家统计局数据显示，生猪价格环比下降2.2%。
• 印尼棕榈油出口预测：预计2022年棕榈油出口量为3090万吨，2023年将增至3340万吨。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行逆回购操作：12月14日央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.0%，实现完全对冲。
• 金融监管改革：央行就《金融基础设施监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，加强金融基础设施监管。

债市综述

• 国债期货回暖：国债期货全线收涨，10年期主力合约上涨0.49%，利率债收益率普遍下行。
• 信用债表现分化：地产债多数下跌，部分产品出现大幅回撤，但也有部分产品反弹。
• 债券发行情况：12月15日，多只债券上市、还本付息及招标，涉及多个省份和金融机构。

汇市速递

• 人民币汇率上涨：在岸人民币兑美元收盘报6.9400，中间价调升至6.9535，美元指数回落。
• 非美货币普涨：欧元、英镑、澳元等非美货币均上涨，美元兑日元和瑞郎下跌。

四、股票市场要闻

国内股市

• 沪深股市震荡：沪深两市小幅高开后窄幅震荡，大消费板块表现较好，抗疫板块回调。
• 北向资金净买入：北向资金净买入16.52亿元，累计净买入金额创历史新高。
• 北交所发展：北交所上市公司数量预计突破160家，将进一步优化挂牌准入条件。

国际股市

• 中概股涨跌不一：高途集团、每日优鲜等涨超10%，部分公司如大猩猩科技、爱奇艺等下跌。
• 美国监管改革：美国证交会提出增强透明度和竞争性的新规，对股票交易进行重大改革。
• 苹果允许第三方应用商店：苹果公司准备允许用户使用第三方应用商店，以减少苹果税影响。

五、研报精粹

• 城投债投资机会：中信固收认为，县级城投债投资价值凸显，可关注承接专项债和保租房项目的平台。

六、今日提示

• 债券上市与还本付息：12月15日有161只债券上市、137只债券还本付息、67只债券招标、70只债券缴款。

七、免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立投资顾问。

八、宝城期货分支机构信息

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