20171101-中泰证券-全视角-个股_龙元建设_安踏体育_博创科技_新城控股_弘信电子_拓斯达_精测电子_三利谱_新纶科技_江化微_太阳纸业_劲嘉股份_15页_808kb

中泰证券11月全视角个股分析总结

核心内容概览

中泰证券11月发布了一份涵盖多个行业的个股分析报告，重点推荐了以下公司：

• 龙元建设（建筑）
• 安踏体育（纺织服装）
• 博创科技（通信）
• 新城控股（房地产）
• 弘信电子（中小盘）
• 拓斯达（中小盘）
• 精测电子（中小盘）
• 三利谱（化工&中小盘）
• 新纶科技（化工）
• 江化微（化工）
• 太阳纸业（轻工）
• 劲嘉股份（轻工）

主要观点与关键信息

1. 通信行业

• 博创科技：三季度业绩增速放缓，但波分及有源产品需求有望逐步回暖，预计2018年一季度到二季度订单需求恢复至此前水平，有源产品有望保持较高增速。
• 中际旭创：被纳入11月金股组合，预计未来业绩稳步增长。
• 联通集采：启动100G波分设备集采，反映传输需求回暖，建议关注烽火通信、中兴通讯等设备商和光器件厂商。

2. 建筑行业

• 龙元建设：PPP项目驱动公司业绩持续高增长，与中国PPP基金合作进一步推动业务发展。预计2017-2019年净利润分别为6.05/10.49/13.75亿元，对应EPS分别为0.48/0.69/0.90元。

3. 纺织服装行业

• 安踏体育：多品牌战略成效显著，主品牌和新品牌均表现良好。预计2017-2019年EPS分别为1.17/1.40/1.68元。

4. 房地产行业

• 新城控股：三季报显示业绩再次大超预期，公司积极拓展商业地产，盈利预测显示未来三年EPS分别为2.22/3.49/4.62元。
• 蓝光发展：销售逆势高增长，财务结构优化，盈利预测显示未来三年EPS分别为0.71/0.93/1.23元。
• 华联控股：三季报业绩大幅增长，盈利预测显示未来两年EPS分别为1.58/2.00元。

5. 中小盘行业

• 弘信电子：三季报受全面屏切换影响，但中长期卷对卷技术优势明显，预计2017-2019年净利润分别为1.10/2.01/3.56亿元，对应EPS分别为1.06/1.93/3.15元。
• 拓斯达：智能制造浪潮推动业绩持续高增长，公司通过外延发展拓展新市场，预计2017-2018年EPS分别为1.06/1.48元。
• 精测电子：国内面板行业崛起在即，公司业绩高速增长，预计2017-2019年EPS分别为2.13/3.23/4.45元。

6. 化工行业

• 新纶科技：业绩持续高增长，收购千洪电子完善产业链布局，预计2017-2019年EPS分别为0.36/0.65/1.01元。
• 三利谱：国内偏光片领域领先，预计2017-2019年EPS分别为1.28/2.01/3.15元。
• 江化微：湿电子化学品行业龙头，预计2017-2019年EPS分别为1.47/2.09/3.01元。

7. 轻工行业

• 太阳纸业：收入利润超预期，穿越周期真成长，预计2017-2019年EPS分别为0.80/0.96/1.14元。
• 劲嘉股份：重回三年巅峰，未来增长可期，预计2017-2019年EPS分别为0.54/0.66/0.79元。
• 中顺洁柔：三季报收入亮眼，高管增持彰显信心，预计2017-2019年EPS分别为0.48/0.61/0.80元。

8. 电子行业

• 京东方A：三季度表现抢眼，OLED量产启动带来增长动力，预计2017-2019年净利润分别为85/120/157亿元，对应EPS分别为0.24/0.34/0.45元。
• 法拉电子：汇兑损失拖累Q3利润，但Q4有望改善，预计2017-2019年EPS分别为1.97/2.36/2.86元。
• 欣旺达：从3C锂电龙头向动力电池新贵转型，预计2017-2019年EPS分别为0.37/0.49/0.66元。

9. 传媒行业

• 唐德影视、光线传媒、恺英网络：被列为11月金股，受益于阅文上市带来的板块催化，关注行业龙头估值切换机会。
• 视觉中国：单季营收平稳，利润率提升明显，预计2017-2019年EPS分别为0.41/0.55/0.70元。

10. 医药行业

• 上海医药：工业板块表现良好，预计2017-2019年EPS分别为1.35/1.52/1.72元。
• 东阿阿胶：三季度收入增长提速，预计2017-2019年EPS分别为2.02/2.32/2.65元。
• 复星医药、华东医药等：被重点推荐，受益于政策和行业趋势。

11. 其他行业

• 机械行业：三一重工、徐工机械等公司受益于基建和制造业复苏，预计未来业绩稳步增长。
• 电新行业：隆基股份、海兴电力等受益于光伏和电力需求增长，业绩表现亮眼。
• 银行行业：农业银行、工商银行等因资产质量改善和存款优势被重点推荐。

风险提示

• 市场系统性风险：市场波动可能对投资产生影响。
• 政策变动风险：行业政策可能影响公司业绩。
• 业绩不达预期风险：部分公司业务进展可能低于预期。
• 行业竞争加剧风险：部分行业面临激烈竞争，影响利润。
• 原材料价格波动风险：部分公司依赖原材料，价格波动可能影响成本。
• 汇率波动风险：出口型公司可能受汇率影响。
• 并购与整合风险：部分公司通过并购扩展业务，但整合效果不确定。
• 技术与产品进展风险：技术升级和产品推出可能受阻。

总结

中泰证券11月金股组合覆盖了多个行业，包括通信、建筑、纺织服装、房地产、中小盘、化工、轻工、电子、传媒、医药、机械、电新和银行。报告强调了各行业在政策支持、市场需求增长和技术创新等方面的积极因素，同时提醒投资者注意市场波动、政策变化、业绩预期和竞争加剧等潜在风险。整体来看，公司基本面良好，业绩增长可期，适合关注长期投资机会。