迈瑞医疗-300760.SZ-迈瑞医疗更新报告：迈瑞医疗高ROE和低估值思辨-20240608-浙商证券-11页_1mb

迈瑞医疗作为国内医疗器械龙头，显示出高ROE（2023年达356%）和低估值（当前PE 299X）的显著特征。本报告分析表明，公司通过高效运营和强劲盈利能力（如毛利率6616%，销售费用率持续改善）维持高ROE领先于国内外TOP20企业平均水平。估值首次低于2023年底海外龙头中枢，性价比较高。政策支持（如重症医学能力建设、设备更新）及并购惠泰医疗拓展优质赛道，有望推动业绩高增长，预计未来三年EPS复合增长强劲。然而，行业风险如政策变化和新产品推广不及预期需关注，建议买入链接未来价值提升。