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报告摘要
黑色系及其它品种价格与基差分析总结（2026年7月20日）
一、核心内容概述
本报告汇总了2026年7月20日黑色系及其它主要大宗商品的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数等关键数据。数据来源于Wind、Mysteel及广发期货研究所，用于分析市场供需关系、价格走势及投资价值。
二、黑色系品种分析
1. 硅铁(SF609)
- 现货价格：6008元/吨
- 期货价格：5784元/吨
- 基差：224元/吨
- 基差率：3.90%
- 历史分位数：84.90%
- 现货参考：折算价:72硅铁合格块:内蒙
2. 硅锰(SM609)
- 现货价格：6040元/吨
- 期货价格：5822元/吨
- 基差：218元/吨
- 基差率：3.70%
- 历史分位数：69.50%
- 现货参考：折算价:6517硅锰:内蒙
3. 螺纹钢(RB2610)
- 现货价格：3170元/吨
- 期货价格：3112元/吨
- 基差：58元/吨
- 基差率：1.90%
- 历史分位数：34.20%
- 现货参考：HRB40020mm:上海
4. 热卷(HC2610)
- 现货价格：3330元/吨
- 期货价格：3318元/吨
- 基差：12元/吨
- 基差率：0.40%
- 历史分位数：25.50%
- 现货参考：Q235B:4.75mm:上海
5. 铁矿石(I2609)
- 现货价格：792元/吨
- 期货价格：762元/吨
- 基差：30元/吨
- 基差率：4.00%
- 历史分位数：26.10%
- 现货参考：折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港
6. 焦炭(J2609)
- 现货价格：1961元/吨
- 期货价格：1864元/吨
- 基差：97元/吨
- 基差率：5.20%
- 历史分位数：95.20%
- 现货参考：折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港
7. 焦煤(JM2609)
- 现货价格：1369元/吨
- 期货价格：1261元/吨
- 基差：109元/吨
- 基差率：8.60%
- 历史分位数：56.50%
- 现货参考：折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿
三、有色金属品种分析
1. 铜(CU2609)
- 现货价格：104085元/吨
- 期货价格：103550元/吨
- 基差：535元/吨
- 基差率：0.52%
- 历史分位数：88.80%
- 现货参考：SMM 1#电解铜均价
- 备注：SMM升贴水：400元/吨
2. 铝(AL2609)
- 现货价格：23220元/吨
- 期货价格：23185元/吨
- 基差：35元/吨
- 基差率：0.15%
- 历史分位数：72.70%
- 现货参考：SMM A00铝均价
- 备注：SMM升贴水：0元/吨
3. 氧化铝(AO2609)
- 现货价格：2728元/吨
- 期货价格：2656元/吨
- 基差：72元/吨
- 基差率：2.70%
- 历史分位数：53.10%
- 现货参考：SMM 氧化铝指数均价
4. 锌(ZN2609)
- 现货价格：24475元/吨
- 期货价格：24435元/吨
- 基差：40元/吨
- 基差率：0.16%
- 历史分位数：68.10%
- 现货参考：SMM 1#锌锭均价
- 备注：SMM升贴水：-10元/吨
5. 锡(SN2608)
- 现货价格：407200元/吨
- 期货价格：403970元/吨
- 基差：3230元/吨
- 基差率：0.80%
- 历史分位数：89.40%
- 现货参考：SMM 1#锡均价
- 备注：SMM升贴水：900元/吨
6. 镍(NI2609)
- 现货价格：129250元/吨
- 期货价格：128890元/吨
- 基差：360元/吨
- 基差率：0.28%
- 历史分位数：72.30%
- 现货参考：SMM1#进口镍均价
- 备注：SMM升贴水：-50元/吨
7. 不锈钢(SS2609)
- 现货价格：14900元/吨
- 期货价格：14650元/吨
- 基差：420元/吨
- 基差率：2.87%
- 历史分位数：66.50%
- 现货参考：304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费)
8. 碳酸锂(LC2609)
- 现货价格：152000元/吨
- 期货价格：150140元/吨
- 基差：1860元/吨
- 基差率：1.24%
- 历史分位数：82.60%
- 现货参考：SMM 电池级碳酸锂均价
9. 工业硅(SI2609)
- 现货价格：9400元/吨
- 期货价格：8330元/吨
- 基差：270元/吨
- 基差率：3.24%
- 历史分位数：85.20%
- 现货参考：SMM 华东Si4210均价
四、贵金属品种分析
1. 黄金(AU2608)
- 现货价格：871.25元/克
- 期货价格：873.72元/克
- 基差：-2.5元/克
- 基差率：-0.28%
- 历史分位数：32.10%
- 现货参考：上金所黄金现货AU (T+D)
2. 白银(AG2610)
- 现货价格：13471.00元/千克
- 期货价格：13522.0元/千克
- 基差：-51.0元/千克
- 基差率：-0.38%
- 历史分位数：19.20%
- 现货参考：上金所白银现货AG (T+D)
五、农产品及化工品分析
1. 豆粕(M2609)
- 现货价格：2890元/吨
- 期货价格：3061元/吨
- 基差：-171元/吨
- 基差率：-5.59%
- 历史分位数：9.00%
- 现货参考：出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市
2. 豆油(Y2609)
- 现货价格：8650元/吨
- 期货价格：8535元/吨
- 基差：115元/吨
- 基差率：1.35%
- 历史分位数：20.70%
- 现货参考：出厂价:四级豆油:江苏:张家港市
3. 棕榈油(P2609)
- 现货价格：9100元/吨
- 期货价格：9232元/吨
- 基差：-132元/吨
- 基差率：-1.43%
- 历史分位数：4.30%
- 现货参考：交货价:24度棕榈油:黄埔港
4. 菜粕(RM609)
- 现货价格：2350元/吨
- 期货价格：2286元/吨
- 基差：64元/吨
- 基差率：2.80%
- 历史分位数：69.70%
- 现货参考：出厂价:菜籽粕:广东:湛江市
5. 菜油(OI609)
- 现货价格：10530元/吨
- 期货价格：9936元/吨
- 基差：594元/吨
- 基差率：5.98%
- 历史分位数：92.90%
- 现货参考：出厂价:四级菜油:江苏:南通市
6. 玉米(C2609)
- 现货价格：2360元/吨
- 期货价格：2287元/吨
- 基差：73元/吨
- 基差率：3.19%
- 历史分位数：79.90%
- 现货参考：平仓价:玉米:锦州港
7. 玉米淀粉(CS2609)
- 现货价格：2850元/吨
- 期货价格：2661元/吨
- 基差：189元/吨
- 基差率：7.10%
- 历史分位数：81.40%
- 现货参考：出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市
8. 生猪(LH2609)
- 现货价格：11150元/吨
- 期货价格：11765元/吨
- 基差：-615元/吨
- 基差率：-5.23%
- 历史分位数：23.30%
- 现货参考：出场价:生猪(外三元):河南
9. 鸡蛋(JD2609)
- 现货价格：4530元/吨
- 期货价格：4342元/吨
- 基差：188元/吨
- 基差率：4.33%
- 历史分位数：52.30%
- 现货参考：出场价:鸡蛋:河北:石家庄
10. 棉花(CF609)
- 现货价格：17650元/吨
- 期货价格：15750元/吨
- 基差：1900元/吨
- 基差率：12.06%
- 历史分位数：99.80%
- 现货参考：市场价:棉花:新疆
11. 白糖(SR609)
- 现货价格：5310元/吨
- 期货价格：5124元/吨
- 基差：186元/吨
- 基差率：3.63%
- 历史分位数：37.60%
- 现货参考：现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西
12. 苹果(AP610)
- 现货价格：8600元/吨
- 期货价格：7480元/吨
- 基差：1120元/吨
- 基差率：14.97%
- 历史分位数：25.00%
- 现货参考：苹果:交割理论价格(日/钢联)
13. 红枣(CJ609)
- 现货价格：7500元/吨
- 期货价格：7895元/吨
- 基差：-395元/吨
- 基差率：-5.00%
- 历史分位数：72.10%
- 现货参考：灰枣:一级:批发价格:河北(钢联)
六、化工品分析
1. 对二甲苯(PX609)
- 现货价格：8233元/吨
- 期货价格：8034元/吨
- 基差：199元/吨
- 基差率：2.48%
- 历史分位数：82.90%
- 现货参考：中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币
2. PTA(TA609)
- 现货价格：5890元/吨
- 期货价格：5690元/吨
- 基差：200元/吨
- 基差率：3.51%
- 历史分位数：89.50%
- 现货参考：市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区
3. 乙二醇(EG2609)
- 现货价格：4810元/吨
- 期货价格：4613元/吨
- 基差：197元/吨
- 基差率：4.27%
- 历史分位数：96.10%
- 现货参考：市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区
4. 短纤(PF609)
- 现货价格：7450元/吨
- 期货价格：7272元/吨
- 基差：178元/吨
- 基差率：2.45%
- 历史分位数：81.80%
- 现货参考：市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场
5. 苯乙烯(EB2608)
- 现货价格：8700元/吨
- 期货价格：8595元/吨
- 基差：105元/吨
- 基差率：1.22%
- 历史分位数：48.20%
- 现货参考：中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯
6. 甲醇(MA609)
- 现货价格：2640元/吨
- 期货价格：2630元/吨
- 基差：10元/吨
- 基差率：0.38%
- 历史分位数：48.40%
- 现货参考：中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇
7. 尿素(UR609)
- 现货价格：1750元/吨
- 期货价格：1687元/吨
- 基差：63元/吨
- 基差率：3.73%
- 历史分位数：40.30%
- 现货参考：市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区
8. LLDPE(L2609)
- 现货价格：8100元/吨
- 期货价格：7618元/吨
- 基差：482元/吨
- 基差率：6.33%
- 历史分位数：97.60%
- 现货参考：完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东
9. PP(PP2609)
- 现货价格：8900元/吨
- 期货价格：8044元/吨
- 基差：856元/吨
- 基差率：10.64%
- 历史分位数：97.00%
- 现货参考：完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江
10. PVC(V2609)
- 现货价格：4400元/吨
- 期货价格：4440元/吨
- 基差：-40元/吨
- 基差率：0.90%
- 历史分位数：74.80%
- 现货参考：中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5)
11. 烧碱(SH609)
- 现货价格：1980元/吨
- 期货价格：1858元/吨
- 基差：122元/吨
- 基差率：6.57%
- 历史分位数：71.50%
- 现货参考：市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百
12. LPG(PG2608)
- 现货价格：5648元/吨
- 期货价格：5197元/吨
- 基差：451元/吨
- 基差率：8.68%
- 历史分位数：60.30%
- 现货参考：市场价:液化气:广州地区
13. 沥青(BU2609)
- 现货价格：4355元/吨
- 期货价格：4120元/吨
- 基差：235元/吨
- 基差率：5.70%
- 历史分位数：87.90%
- 现货参考：市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区
14. 丁二烯橡胶(BR2609)
- 现货价格：13600元/吨
- 期货价格：13580元/吨
- 基差：20元/吨
- 基差率：0.15%
- 历史分位数：35.80%
- 现货参考：中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东
15. 玻璃(FG609)
- 现货价格：908元/平方米
- 期货价格：900元/平方米
- 基差：8元/平方米
- 基差率：0.88%
- 历史分位数：84.50%
- 现货参考：玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B)
16. 纯碱(SA609)
- 现货价格：1027元/吨
- 期货价格：1007元/吨
- 基差：20元/吨
- 基差率：1.95%
- 历史分位数：78.60%
- 现货参考：纯碱:重质:市场价:沙河(日)
17. 纯苯(BZ2608)
- 现货价格：7910元/吨
- 期货价格：7465元/吨
- 基差：445元/吨
- 基差率：5.96%
- 历史分位数：94.80%
- 现货参考：中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯
18. 丙烯(PL2609)
- 现货价格：8525元/吨
- 期货价格：7668元/吨
- 基差：857元/吨
- 基差率：11.18%
- 历史分位数：89.20%
- 现货参考：丙烯:市场价:华东地区(日)
19. 瓶片(PR2609)
- 现货价格：7336元/吨
- 期货价格：7032元/吨
- 基差：304元/吨
- 基差率：4.32%
- 历史分位数：82.60%
- 现货参考：中国:现货领先价格:瓶片
20. 天胶(RU2609)
- 现货价格：17000元/吨
- 期货价格：16805元/吨
- 基差：195元/吨
- 基差率：1.15%
- 历史分位数：97.30%
- 现货参考：上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶)
七、金融品种分析
1. 股指期货
- IF2609.CFE：基差=-55.2953元，基差率=-1.24%，历史分位数=5.60%
- IH2609.CFE：基差=-31.2713元，基差率=-1.12%，历史分位数=2.80%
- IC2609.CFE：基差=-124.7627元，基差率=-1.69%，历史分位数=3.00%
- IM2609.CFE：基差=-102.7959元，基差率=-1.45%，历史分位数=23.00%
2. 国债期货
- 2年期债(TS2609)：基差=-0.0006元，基差率=0.00%，历史分位数=28.30%，转换因子=0.9752
- 5年期债(TF2609)：基差=0.0608元，基差率=0.06%，历史分位数=38.50%，转换因子=0.9481
- 10年期债(T2609)：基差=0.0558元，基差率=0.05%，历史分位数=23.20%，转换因子=0.9219
- 30年期债(TL2609)：基差=0.3155元，基差率=0.28%，历史分位数=42.10%，转换因子=1.0929
八、关键信息总结
- 黑色系品种整体处于溢价或贴水状态，其中硅铁、硅锰、焦炭、焦煤等品种基差较大，显示出较强的现货支撑或期货贴水。
- 有色金属中铜、锡、不锈钢等品种基差为正，表明现货价格相对较高；铝、锌等品种基差较小，接近平水。
- 贵金属黄金、白银处于贴水状态，但幅度较小。
- 农产品中豆油、菜油、白糖、苹果等品种基差为正，显示现货价格高于期货；棉花、红枣等品种基差显著，反映市场供需变化。
- 化工品中乙二醇、丙烯、PP等品种基差较大，表明现货价格优势明显；PVC、LPG等品种基差较小。
- 金融品种中股指期货整体贴水，国债期货部分贴水、部分溢价，基差率普遍较低，市场趋于平稳。
九、备注说明
- 基差率计算公式：基差 / 现货价格 × 100%
- 历史分位数基于近五年基差数据排序
- 期货合约价格与现货价格存在差异，需结合具体交割标准与地区价格进行分析
- 本报告数据仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断风险
数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所
免责声明：本报告信息来源于广发期货认为可靠的公开资料，不保证其准确性与完整性，仅供参考使用。
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