20231130-华鑫证券-电子行业点评报告_广州车展800V车型集中亮相_碳化硅应用步入10-100的关键放量节点_4页_227kb

电子行业发展报告总结：2023年广州车展与碳化硅应用分析

核心事件
2023年11月30日广州车展，800V车型集中亮相，标志着碳化硅应用进入关键放量阶段。总展车1132辆，至少15款新车型采用碳化硅技术，包括仰望U8、智己LS6等热门车型及奥迪Q6e-tron等未上市机型；价格区间从20万元至30万元 downward, 预期平均价格将低于20万元，推动SiC渗透率大幅上升。

市场表现
广州车展展示出电力电子系统显著优势，如实现10分钟充电300km续航延长，提高了电动车工作效率。碳化硅器件可降低系统重量和体积，提升续航里程约10%，适应电动汽车需求。

投资要点
碳化硅产业链上游设备和衬底环节将优先受益。上游扩产投资超千亿元，但长晶周期长、技术难点导致产能缺口预计长期存在。2025年6寸晶圆需求缺口可能达123万片至486万片保守/乐观预测。

推荐投资公司
重点关注：天岳先进（国内碳化硅衬底龙头，与英飞凌合作份额显著）、东尼电子（2023-2025年衬底交付计划）、晶升股份（碳化硅单晶炉供应商）、晶盛机电（6英寸至8英寸衬底设备供应商）、三安光电（合资碳化硅制造公司）。

风险提示
潜在风险包括：需求不及预期、技术研发延迟、行业竞争加剧。

分析师与免责声明
报告基于Wind数据和华鑫证券研究，推荐评级维持，免责声明详见报告最后一頁，强调信息客观性并免責所有法律责任。