两融策略：指数已构建底部形态-20180810-华鑫证券-10页

文档总结

核心内容

2018年8月10日，A股市场三大指数（上证综指、深证成指、创业板指）均出现强势反弹，并成功吞没周三的阴线，形成“两阳夹一阴”的技术形态，表明短期行情正在转强。该反弹超出预期，但整体趋势未变，A股正在逐步构建底部形态。目前深成指和创业板指已基本确立日线级别的底部结构，即使短期内回调，也难以打破这一结构。投资者应转变思路，考虑在30分钟级别的调整低点择机入场，以更稳妥的方式参与市场。

主要观点

• 市场情绪：市场整体情绪积极，科技股（尤其是计算机、电子、通信）表现强势，带动大盘上涨。
• 权重股表现：保险、军工、地产等权重股也出现明显涨势，显示出市场对大盘的支持。
• 热点板块：
  • 国产软件：诚迈科技、浪潮软件等个股领涨，受E级计算机部署影响。
  • 5G行业：中兴通讯、纵横通信、飞荣达等个股领涨，受益于5G测试进展及行业前景。
  • 医疗行业：昭衍新药、药明康德等个股上涨，因医药板块多数公司发布半年报，业绩表现良好。
• 个股分析：
  • 飞荣达：作为电磁屏蔽及导热行业龙头，受益于5G行业高速发展。公司已获华为供货资格，并创新开发天线振子产品，有望成为业绩增长点。
  • ST长生：连续18日跌停，显示出市场对某些个股的担忧。
• 市场数据：
  • 7月CPI与PPI：7月CPI同比上涨2.1%，PPI同比上涨4.6%，显示出经济基本面有所改善。
  • 两融市场：融资买入额有所增加，但未出现明显放量，融券卖出量有所下降。
  • 限售股解禁：未来一个月内，部分公司面临限售股解禁压力，需谨慎对待。
  • 关注度变化：雪球网一周新关注前十和关注度增长率前十显示，部分公司如金牛化工、宁波建工等受到投资者关注。

关键信息

技术分析

• 三大指数出现“两阳夹一阴”的形态，显示短期行情转强。
• 深成指和创业板指出现日线级别的背离钝化形态，表明底部结构可能已经形成。

行业与个股

• 国产软件：诚迈科技、浪潮软件等个股领涨，受益于E级计算机部署。
• 5G行业：中兴通讯、纵横通信、飞荣达等个股领涨，受益于5G测试进展。
• 医疗行业：昭衍新药、药明康德等个股上涨，因医药板块多数公司业绩喜人。
• 飞荣达：公司获华为供货资格，创新开发天线振子，成为5G行业的重要参与者。

市场数据

• 7月CPI与PPI：7月CPI同比上涨2.1%，PPI同比上涨4.6%。
• 两融市场：融资买入额略有增加，但未明显放量，融券卖出量有所下降。
• 限售股解禁：未来一个月内，部分公司面临限售股解禁压力，需谨慎对待。
• 关注度变化：雪球网一周新关注前十和关注度增长率前十显示，部分公司如金牛化工、宁波建工等受到投资者关注。

风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。
• 高质押率公司：部分公司质押率较高，存在强平风险，需关注股价波动。

总结

A股市场在2018年8月10日出现强势反弹，三大指数均实现对周三阴线的吞并，技术形态显示短期行情转强。深成指和创业板指已基本确立日线级别的底部结构，即使短期回调，也难以打破这一结构。投资者应转变思路，考虑在30分钟级别的调整低点择机入场。重点板块包括国产软件、5G、医疗行业，其中飞荣达作为电磁屏蔽及导热行业龙头，受益于5G行业高速发展，值得关注。同时，需注意限售股解禁和高质押率公司可能带来的风险。市场整体情绪积极，科技股和权重股表现强劲，显示出市场对大盘的支持。