20230628-东证期货-国债期货量化系列（五）_国债期货日内与隔夜趋势_26页_1mb

该报告分析了国债期货的日内趋势策略与隔夜趋势策略，旨在提升短期投资决策的效果。研究基于前序报告，针对国债期货市场的反转效应和机器学习模型进行探讨，发现日内策略在十债期货上表现显著，隔夜策略在五债与两债期货上较为突出。通过因子有效性检验（如时序IC、时序RankIC、回归和互信息模型），并采用交叉验证方法，评估了单因子筛选的稳健性。实证结果显示，十债期货日内动量效应强，隔夜动量虽弱但稳定；组合策略合成每日开盘前与收盘前信号，提升了夏普率至196%、年化收益率64%，最大回撤20%。风险提示指出，模型有效性依赖历史数据，存在失效可能性。报告由上海东证期货有限公司发布，强调了免责声明和分析师信息。