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长城主题策略周报第35期总结

核心内容

本报告聚焦于2017年3月13日发布的长城主题策略周报第35期，重点分析了共享单车、苹果产业链和农业供给侧改革三大主题的投资机会与市场前景，同时提供了下周重要事件提醒及市场数据披露信息。

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主要观点

1. 共享单车

• 政策支持：交通部部长李小鹏在两会上对共享单车表示支持，表明政策层面对其发展的认可。
• 市场增长：共享单车自2014年推出以来，用户数量迅速增长，预计2017年将达5000万用户，2020年市场规模将达2.21亿元，年复合增速达156.8%。
• 盈利模式：主要收入来源包括使用租金、押金沉淀、广告收入及大数据出售。
• 投资建议：建议关注传统自行车及零部件生产企业（如上海凤凰、深中华A、中路股份、信隆健康）和产业链带动的互联网、物联网企业（如宜通世纪、东信和平、高新兴）。

2. 苹果产业链

• 产品创新：2017年是iPhone十周年，市场对iPhone8创新期待较高，预计会采用无线充电技术、5英寸屏幕、取消边框等。
• 销售预期：高盛上调iPhone2017年销售预期至2.3亿部，并将苹果目标价上调至150美元。
• 投资建议：关注天线及无线充电企业（东山精密、立讯精密、信维通信、长盈精密）、2.5D玻璃企业（蓝思科技）、电池制造商（德赛电池、欣旺达）、模块化手机板企业（超声电子、东山精密、立讯精密、信维通信）、电声学组件企业（歌尔股份）及功能性器件企业（安洁科技）。

3. 农业供给侧改革

• 政策推动：2017年《政府工作报告》全面部署三农工作，农业供给侧改革成为两会热点。
• 投资方向：建议从土地要素激活、农业生态化、金融体制创新切入。
• 土地要素：通过确权登记及三权分置政策，提升农业效率与结构。
• 农业生态化：解决污染问题，推动新型种料、农药化肥改良、粪便处理、秸秆深加工、新型水利设施建设等。
• 金融创新：发展普惠金融与农业保险，吸引资金投入农业产业链。

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关键信息

上周行情

• 涨幅前十板块：人工智能、生物识别、锂电池、无人机、智能家居、智能交通、苹果、高送转概念、传感器、OLED。
• 跌幅前十板块：上海本地重组、上海自贸区、西藏振兴、长江经济带、黄金珠宝、迪士尼、核能核电、大央企重组、福建自贸区、天津自贸区。

下周重要事件提醒

• 政策发布：《汽车动力电池行业规范条件》、《关于加快推进天然气利用的意见》、发改委《有序放开发用电计划的通知》。
• 地方政策：上海出台新能源汽车地方配套补贴细则。
• 科技活动：中国通信行业物联网大会、天舟一号发射、互联网彩票禁令到期。
• 国际会议：一带一路国际合作高峰论坛。
• 其他：食品安全宣传周、盐业改革落地、嫦娥五号发射等。

年报披露与业绩预告

• 业绩预增：德赛电池、*ST兴化、顺丰控股、新元科技、诚迈科技、中航机电、天润数娱、中航动控、中航飞机、安凯客车等。
• 业绩预减：部分企业如*ST盈方、中航机电、新元科技等出现业绩下滑。
• 扭亏及预亏：如*ST新集、*ST兴化、*ST山、科达股份、中航光电等。

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行业评级与投资建议

• 公司评级：强烈推荐（预期涨幅15%以上）、推荐（预期涨幅5%~15%）、中性（预期涨幅-5%~5%）、回避（预期跌幅5%以上）。
• 行业评级：推荐（行业表现优于市场）、中性（与市场同步）、回避（弱于市场）。
• 投资建议：重点关注共享单车、苹果产业链、农业供给侧改革三大主题，同时留意相关事件及政策动向，把握市场机会。

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研究员信息

• 汪毅：金融学硕士，6年证券研究经验，曾任职联合证券、国金证券，现为长城证券首席宏观研究员。
• 陆佳伟：税务硕士，2016年加入长城证券，任策略研究员。

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免责声明

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