20230831-东吴证券-电科网安-002268.SZ-2023年中报点评_主业绩符合预期_主业稳步推进产品和客户拓展_3页_461kb

电科网安中报显示，Q2单季度营收增速40.8%，归母净利润同比增长34.2%，产品结构优化及客户拓展为亮点。密码产品营收同比增幅达107.9%，集成业务减少带动毛利率显著提升；中标央企跨境数据保护项目8家，首次实现电信运营商密码服务突破，同时积极推进车企数据安全合作。

盈利预测方面，维持2023-2025年EPS预测（0.48/0.62/0.79元），维持“买入”评级，认为数据安全国家队将受益于行业政策推进，但需警惕竞争加剧风险。