20150826-东吴证券-旅行社行业研究报告_21页_440kb

旅行社行业研究报告总结

核心内容概述

本报告对我国旅行社行业进行了全面分析，涵盖行业分类、监管体系、发展现状、有利与不利因素、行业进入壁垒、上下游关系、行业特点及竞争情况等方面，旨在为行业参与者提供战略参考。

行业分类

• 证监会分类：公司属于商务服务业（L72）。
• 国家统计局分类：公司属于旅行社服务（L7271）。
• 挂牌公司分类：公司属于旅行社服务业（L7271）。

行业监管体制与法律法规

旅游行业实行政府监管与行业自律相结合的管理模式，主要监管机构为国家旅游局及其地方分支机构。

主要法律法规包括：

• 《中华人民共和国旅游法》（2013年通过）：规范旅游市场，保障旅游者和经营者的权益。
• 《国民旅游休闲纲要（2013—2020年）》：推动旅游休闲消费增长。
• 《国务院关于加快发展旅游业的意见》（2009年）：将旅游业定位为战略性产业。
• 《旅行社条例》及实施细则：规范旅行社经营行为。
• 《中国旅游业“十二五”发展规划纲要》（2011年）：提出旅游业发展目标与政策支持。

行业发展现状

世界旅游发展概况

• 世界旅游业持续扩张，年均增长约5%，2013年接待游客达10.87亿人次。
• 预计未来20年游客数量将增长3.3%，至2030年突破18亿人次。

中国旅游发展概况

• 国内旅游：2013年游客达32.62亿人次，收入达2.62万亿元。
• 入境旅游：2013年游客达1.29亿人次，收入516.64亿元。
• 出境旅游：2013年游客达9,818.52万人次，增长8.38倍。
• 旅游市场呈现“两高一平”特征：国内游、出境游快速增长，入境游增速放缓。

行业发展的有利因素

1. 宏观经济持续增长与消费升级：居民收入增加、消费结构升级，推动旅游需求增长。
2. 国家政策支持：出台多项政策促进旅游业发展，如鼓励民间资本投资、支持金融发展、推动旅游信息化。
3. 信息技术发展：在线旅游市场快速增长，提升旅行社服务效率与竞争力。
4. 旅游基础设施改善：交通、住宿、景区等条件不断优化，为旅游业发展提供基础保障。

行业发展的不利因素

1. 市场竞争加剧：行业集中度低，同质化竞争严重，部分旅行社存在不正当竞争行为。
2. 人民币汇率变动：人民币升值对出境游有利，但可能削弱入境游价格优势。
3. 自然灾害与疫情风险：可能影响游客数量，进而影响旅行社运营。

行业进入壁垒

1. 行政许可壁垒：旅行社需获得资质，出境游资质需满足特定条件。
2. 资金壁垒：销售渠道建设需要大量资金投入，小规模旅行社难以负担。
3. 管理技术壁垒：旅行社需具备完善的管理体系与信息化能力。
4. 品牌壁垒：品牌影响力成为旅行社竞争的重要因素。

行业特点

1. 周期性：旅游业发展与宏观经济周期正相关，但当前周期性不明显。
2. 区域性：旅游业具有明显的地域特征，东部地区仍是主要客源地。
3. 季节性：旅游淡旺季明显，受气候和休假制度影响较大。

行业竞争情况

• 行业规模：截至2015年第一季度，全国旅行社总数达27,072家。
• 行业集中度：行业集中度不高，中小型旅行社占多数。
• 行业格局：由水平分工向垂直分工过渡，大型旅行社主导产品开发，中小旅行社侧重销售与服务。

主要旅行社企业简介

总结

我国旅行社行业在政策支持、消费升级和信息技术推动下，呈现出快速发展的态势，但同时也面临市场竞争加剧、汇率波动、自然灾害等风险。行业集中度较低，但头部企业已形成较强的市场影响力。未来，随着居民收入提升、消费习惯变化和政策进一步优化，旅行社行业有望迎来更广阔的发展空间。