20190926-兴业证券-全球空调市场系列（大洋洲篇）：气候类型多样影响空调需求，空调市场持续发展_16页_986kb

大洋洲空调市场总结

核心内容

大洋洲空调市场主要由澳大利亚和新西兰构成，其中澳大利亚占主导地位。市场呈现多样化特征，包括气候类型、经济发展水平、空调需求差异及销售渠道特点。尽管市场体量较小，但其空调普及率和科技含量较高，且未来市场持续增长潜力较大。

主要观点

• 市场结构：大洋洲空调市场以家用分体空调为主，商用空调中PAC占主导地位，而中央空调因安装成本高，占比相对较低。
• 经济与人口：澳新是发达国家，人均GDP与欧美相当，但人口密度低，导致空调销量低于中国。预计2022年澳大利亚家庭数量将增长至1023万户，推动市场发展。
• 气候影响：澳大利亚各州气候差异显著，炎热地区空调保有量较高，温带地区较低。新西兰气候温和，空调普及率与中国相当。
• 市场增长：2018年澳新空调销量达129.1万台，2017年澳大利亚普及率为75.2%，新西兰为67.9%。预计2022年澳大利亚空调市场存量将达1044万台，市场价值约131亿澳元。
• 价格与技术：市场均价预计保持稳定，日本品牌以高端定位主导市场，海尔通过智能布局和收购新西兰品牌Fisher&Paykel实现高增长。

关键信息

1. 大洋洲经济与人口

• 面积与人口：大洋洲总面积约897万平方公里，人口约4218万，其中澳大利亚2510万，新西兰480万。
• 经济发展：澳新为发达国家，人均GDP与英美相当，其他岛国经济落后。
• 家庭收入：澳大利亚和新西兰家庭收入持续增长，为市场发展奠定基础。

2. 气候与空调需求

• 气候类型：大洋洲气候多样，包括热带、亚热带、温带等，澳大利亚各州气候差异显著。
• 空调需求：北领地、昆士兰州、西澳和南澳因气候炎热，空调保有量较高；新南威尔士州、维多利亚州、塔斯马尼亚州、首都领地因气候较凉爽，空调保有量较低。
• 历史数据：2005年澳大利亚空调普及率达92%，户均保有量1.982台；2017年普及率75.2%，户均保有量0.99台。

3. 市场趋势与预测

• 市场增长：2018年澳新空调销量达129.1万台，预计2022年澳大利亚空调存量将达1044万台。
• 户均保有量：基于历史数据和未来增长预期，预计2022年户均保有量将达1.02台。
• 市场价值：结合户均保有量和均价，预计2022年澳洲空调市场价值将达131亿澳元。

4. 品牌与竞争格局

• 日本品牌主导：日本品牌在澳新市场具有较高的品牌认可度和市场份额，产品定位高端，推动市场向R32制冷剂转变。
• 韩国品牌特色：韩国品牌以科技为卖点，在澳洲市场有一定知名度，但渠道单一。
• 欧美品牌：Electrolux在澳洲市场占据重要份额，主打性价比。
• 中国品牌进展：海尔通过收购Fisher&Paykel，实现高端智能布局，在澳洲市场表现突出；其他中国品牌多以OEM形式参与，定价较低。

5. 安装成本与环保政策

• 安装费用高：澳大利亚空调安装费用昂贵，尤其是管道类空调，可能抑制中央空调需求。
• 环保标准：澳大利亚空调市场采用R32制冷剂，推动节能空调发展，变频技术普及率高。

6. 渠道发展

• 销售渠道：零售连锁店为主要渠道，近年来全渠道趋势明显，互联网销售占比提升。
• 进口依赖度高：市场产品90%为进口，泰国和中国为主要进口来源国。

风险提示

• 经济发展和公寓建设不及预期
• 市场需求大幅下滑
• 市场竞争压力加剧

分析师信息

• 分析师：王家远
• 邮箱：wangjiayuan@xyzq.com.cn
• 执业编号：S0190517070001

投资评级

• 行业评级：推荐（维持）
• 股票评级：根据12个月内公司股价或行业指数相对基准的涨跌幅划分，包含买入、审慎增持、中性、减持、无评级等。

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