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宏源期货铁矿石早报总结

日期：2026年6月8日

一、核心内容概述

本报告为宏源期货发布的铁矿石早报，内容涵盖铁矿石期货价格、现货价格、基差率、进口利润、发运数据、库存变化及市场策略分析。整体呈现铁矿石市场在短期维持震荡态势，基本面供需变化对价格形成压制，但海运成本支撑矿价底部。

二、主要观点

1. 期货价格表现

• I2609：收于766元/吨，较前一日持平。
• I2701：收于753元/吨，较前一日上涨1元。
• 9-1价差：13元，显示远期合约与近期合约价格基本持平，市场预期较为稳定。

2. 现货价格与基差

• 青岛港PB粉：价格741元/吨，折标准品（厂库）769元/吨。
• 基差率：
  • 01基差：2.10%
  • 05基差：3.66%
  • 09基差：0.34%
    表明期货价格与现货价格之间存在一定的贴水或升水关系，但整体基差变化不大。

3. 现货品种差

• 金布巴粉-卡粉：-2元，显示金布巴粉价格略低于卡粉。
• PB粉-金布巴粉：2元，PB粉价格略高于金布巴粉。
• 纽曼粉-金布巴粉：2元，纽曼粉价格略高于金布巴粉。
• 麦克粉-金布巴粉：2元，麦克粉价格略高于金布巴粉。
• 罗伊山粉-金布巴粉：0元，两者价格持平。
• BRBF-金布巴粉：2元，BRBF价格略高于金布巴粉。
• 超特粉-金布巴粉：0元，两者价格持平。
• 混合粉-金布巴粉：0元，两者价格持平。
• 卡粉-超特粉：2元，卡粉价格略高于超特粉。
• PB块-PB粉：0元，两者价格持平。
• 金布巴粉-超特粉：0元，两者价格持平。

4. 进口利润变化

• 卡粉：进口利润-22元/吨，环比下降49元。
• 纽曼粉：进口利润-33元/吨，环比下降43元。
• 金布巴粉：进口利润-37元/吨，环比下降43元。
• 超特粉：进口利润-35元/吨，环比下降36元。
• PB块：进口利润11元/吨，环比下降51元。
  进口利润整体呈现下降趋势，反映海外供应减少与国内成本上升的压力。

5. SGX掉期结算与指数

• SGX掉期结算：
  • 当月：101.61元/吨，环比下降2.11元。
  • 1个月：101.43元/吨，环比下降2.23元。
  • 2个月：101.44元/吨，环比下降2.21元。
  • 3个月：101.38元/吨，环比下降2.17元。
• Mysteel 65%指数：119.6元/吨，环比下降0.46元。
• Mysteel 62%指数：104.9元/吨，环比下降0.43元。
• Mysteel 58%指数：0.0元/吨，未更新。
• BCI:西澳-青岛：14.54元/吨，环比下降0.73元。
• BCI:图巴朗-青岛：36.63元/吨，环比下降0.22元。
• 普氏61%:CFR：101.50元/吨，环比上升0.40元。
  指数整体呈现下行趋势，显示市场对铁矿石价格预期偏弱。

三、库存与发运数据

• 发运数据：
  • 澳洲发全球：2722万吨，环比减少340万吨。
  • 巴西发运量：866万吨，环比减少50万吨。
  • 澳洲发运量：1856万吨，环比减少290万吨。
  • 力拓发货量：656万吨，环比减少154万吨。
  • BHP发货量：534万吨，环比减少72万吨。
  • FMG发货量：400万吨，环比减少46万吨。
  • VALE发货量：608万吨，环比减少56万吨。
    发运量整体呈下降趋势，显示海外供应趋紧。

四、市场动态与资讯

1. 重要资讯

• 山西吕梁市煤矿安全会议：强调煤矿安全生产，可能影响焦炭供应。
• 氢煤混烧技术突破：标志着清洁能源技术进步，可能对钢铁行业成本结构产生影响。
• 住建部修订公积金政策：允许提取公积金用于住房相关支出，可能间接影响钢材需求。
• 全国主港铁矿石成交：6月5日成交58.80万吨，环比下降21%。
• 建筑钢材成交：237家主流贸易商成交9.57万吨，环比上升18.1%。
• 独立电弧炉钢厂产能利用率：平均62.42%，环比上升0.77个百分点；开工率77.36%，环比上升1.39个百分点。
  市场成交略有下降，但钢厂开工率有所回升，显示需求端存在一定支撑。

五、交易策略建议

• 短期策略：震荡
  市场短期内受供需变化影响，价格波动有限，建议投资者保持观望态度，关注政策与库存变化对市场的影响。

六、免责声明

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