20210816-华龙期货-贵金属周报_消费者信心指数令人失望_推动黄金价格反弹_6页_764kb

消费者信心指数与黄金价格走势分析总结

核心内容

2021年8月16日的报告指出，尽管今年以来黄金表现不佳，但近期因消费者信心指数大幅下滑，黄金价格出现反弹。COMEX黄金12月合约价格收于1781.5美元/盎司，已收复非农数据公布后下跌的80%。自去年8月创历史新高以来，金价累计下跌12%，但目前市场情绪有所改善，金价在1800美元上方保持稳定。

主要观点

• 金价反弹原因：消费者信心指数降至2011年12月以来的新低（70.2），远低于7月份的81.2，引发市场避险情绪，推动金价上涨。
• 美联储政策影响：美联储尚未明确缩减购债计划，其政策基调偏向宽松，导致美债收益率走低，美元指数未显著上涨，从而对金价形成支撑。
• 商品市场整体表现：除黄金外，其他大宗商品价格普遍上涨，但黄金在商品牛市周期中表现相对较弱，投资者对其前景仍持谨慎态度。
• 疫情对金价影响：Delta变种病毒导致美国新增病例和住院人数上升，加剧了市场对疫情反复的担忧，进一步支撑了黄金的避险属性。
• 技术面分析：黄金价格从低点反弹，显示市场可能已触底，短期有望横盘交易；白银价格虽有上涨，但涨幅弱于黄金，需确认突破关键阻力位才能确认看涨趋势。

关键信息

• 黄金价格走势：COMEX黄金12月合约价格从1677美元/盎司反弹至1781.5美元/盎司，涨幅约6.2%。
• 消费者信心数据：密歇根大学消费者信心指数初值降至70.2，为十年来最低水平，反映美国民众对经济前景的悲观情绪。
• ETF持仓变化：SPDR Gold Trust（全球最大黄金ETF）持仓降至1021.79吨，为5月7日以来最低，显示中长线投资者信心不足。
• 市场关注焦点：投资者高度关注美联储7月份FOMC会议记录及杰克逊霍尔年会，以获取关于缩减购债计划的更多信息。
• 未来展望：若美国零售销售数据表现疲软，黄金或将继续上涨；但若疫情控制良好，黄金的避险需求可能减弱。

风险与不确定性

• 疫情发展：Delta变种病毒的持续扩散可能加剧市场避险情绪，支撑金价。
• 美联储政策：缩减购债计划的不确定性仍可能对金价造成波动。
• 经济数据：美国和中国即将公布的经济数据可能对市场情绪产生重大影响，进而影响黄金价格走势。

技术分析要点

• 黄金：价格从低点反弹，击穿1770美元阻力位，市场情绪趋于稳定，短期有望横盘。
• 白银：价格升至3天高位，但尚未确认长期看涨趋势，目标区域为25.00-26.00美元，需进一步上涨确认。

近期重要财经事件

• 美国数据：7月工业产出数据和零售销售数据将发布，市场预计零售额将下降0.3%，若跌幅更大，可能推动金价上涨。
• 中国数据：7月工业增加值和社会消费品零售数据也将公布，可能影响全球市场情绪。
• 美联储会议：7月份FOMC会议记录将于下周三公布，8月26-28日将举行杰克逊霍尔年会，可能释放更多政策信号。

投资建议

• 本报告不构成投资建议，仅作市场参考。
• 投资者应关注美联储政策动向、消费者信心变化及疫情发展，以判断黄金价格的未来走势。
• 避险需求和政策不确定性仍是支撑金价的重要因素。