20221127-申港证券-计算机行业研究周报_信创进程全面提速_看好国产操作系统投资机会_14页

信创进程全面提速看好国产操作系统投资机会总结

核心内容

操作系统作为计算机系统的核心，负责管理硬件资源并为用户和应用程序提供服务支持。根据内核代码是否开源，操作系统分为开源和闭源两类，其中Windows、MacOS为代表闭源系统，Linux为代表开源系统。全球操作系统市场由海外厂商主导，形成“迭代+联盟+生态”三重壁垒，市场格局稳定。

主要观点

• 全球市场格局：Windows长期主导桌面操作系统市场，Linux占据服务器操作系统主流，海外厂商在技术、生态和市场地位方面具有显著优势。
• 国内市场现状：国产操作系统发展已进入攻坚阶段，CentOS停服引发供应链安全担忧，叠加信创政策推动，国产操作系统替代势在必行。
• 开源生态建设：openEuler、龙蜥社区等国内开源根社区逐步建立，为国产操作系统发展提供了基础支持。
• 市场规模预测：在信创推动下，国产操作系统替代空间巨大。预计2025年桌面端市场规模达33.26亿元，服务器端达110.39亿元。
• 行业格局变化：国产操作系统行业由分散向整合发展，形成以统信、麒麟为核心的两强格局。

关键信息

国内操作系统发展历史

• 启蒙阶段（1989-1995）：操作系统起步较早，但主要停留在实验室阶段。
• 发展阶段（1996-2009）：国产Linux系统出现，如红旗Linux、XTeam Linux等，但市场影响力有限。
• 壮大阶段（2010-2017）：行业洗牌后，中标麒麟、深之度等品牌逐渐成熟。
• 攻坚阶段（2018至今）：在中美贸易战背景下，核心技术自主可控成为重点，国产操作系统不断进步。

国内操作系统发展现状

• 市场格局：目前我国操作系统市场被Windows、Android和iOS占据，国产化程度较低，市场份额不足4%。
• 主要厂商：统信软件（诚迈科技）、麒麟软件（中国软件）成为行业重点，具备较强的市场竞争力。
• 技术与生态：国产操作系统逐步支持主流国产CPU（如飞腾、鲲鹏、龙芯等），并推动软件生态建设。

政策推动

• 国资委79号文：要求到2027年央企国企实现信创全替代，推动信创在“2+8”行业逐步落地。
• “十四五”规划：强调自主创新和关键核心技术突破，为操作系统国产化提供政策支持。
• 地方政策：如深圳市关于加快培育鸿蒙欧拉生态的措施，进一步推动国产操作系统发展。

市场表现

• 本周计算机板块：整体表现弱势，下跌5.75%，申万一级行业中排名垫底。
• 涨幅前十公司：集中在智慧城市、智慧交通、智慧教育、金融信息化、操作系统和网络安全等领域。
• 跌幅前十公司：主要为申万计算机行业前十大权重股，包括用友网络、中科创达、深信服等。

建议关注

• 中国软件（麒麟软件）：具备安全可信操作系统技术，产品线丰富，市场占有率领先。
• 诚迈科技（统信软件）：专注于Linux操作系统研发，产品涵盖桌面、服务器和智能终端操作系统，技术实力强。

风险提示

• 市场情绪风险：市场整体情绪可能影响投资回报。
• 政策推进不及预期：信创政策执行力度可能影响替代进程。
• 行业格局变化风险：市场竞争加剧可能导致格局变动。
• 技术落地不及预期：国产操作系统技术成熟度和应用适配性可能面临挑战。
• 客户IT预算紧缩风险：客户IT投入减少可能影响市场需求。

市场规模测算

• 桌面操作系统：预计2025年市场规模达33.26亿元，渗透率从4%提升至11%。
• 服务器操作系统：预计2025年市场规模达110.39亿元，渗透率从5%提升至40%。

图表与数据来源

• 图1-11：展示操作系统结构、市场份额、发展历程、产业链、板块涨跌幅等关键信息。
• 表1-6：涵盖政策梳理、开源社区情况、市场规模测算、权重股涨跌幅等数据。

相关报告

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• 《计算机行业研究周报：从华为开发者大会看鸿蒙生态建设》
• 《计算机行业研究周报：每周一谈：三季度业绩依旧承压基金持仓配置环比提升》

行业评价体系

• 申港证券行业评级：增持、中性、减持，分别对应不同的收益率预期。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持，基于不同收益目标。

总结

国产操作系统在政策和市场双重推动下，迎来发展新机遇。随着信创进程的加快，操作系统国产化替代空间巨大，预计未来市场规模将超百亿。建议关注中国软件和诚迈科技等具备核心技术优势和生态建设能力的企业。同时，需警惕市场情绪、政策执行力度、技术落地及客户预算变化等风险因素。