农产品行业转基因种业深度报告：十年磨一剑，何日试锋芒？-20200325-长江证券-34页_2mb

农产品行业：转基因种业深度分析总结

核心内容

本报告围绕转基因种业展开，重点分析了中美两国在转基因技术发展上的差异、转基因作物在全球的应用趋势以及中国转基因粮食作物产业化的前景与挑战。

主要观点

1. 转基因技术商业化与推广

   • 美国是最早将转基因技术商业化且全球领先的国家，其转基因作物种植面积和应用率均居世界前列。
   • 中国转基因作物商业化进程相对滞后，但已有自主研发成果，如DBN9936、瑞丰12-5、SHZD32-01等，且已获得安全证书。

2. 中美转基因技术研发差异

   • 知识产权保护：美国重视对育种者的知识产权保护，私人资本积极参与研发；而中国对植物品种缺乏专利保护，主要依靠政府支持。
   • 研发主体：美国以跨国种企为主导，注重商业化和农化技术的结合；中国则以科研院所为研发主体，科研机构相对分散。
   • 研发体系：美国研发体系流程化、规模化，强调知识产权的保护和利用；中国体系尚不成熟，缺乏育繁推一体化的大型企业。

3. 转基因作物的经济效益

   • 转基因技术显著提升了农业生产效率，提高了单产，降低了生产成本。
   • 在美国，转基因作物的推广带来了巨大的农场收益，如抗虫棉、抗虫玉米和耐除草剂大豆。
   • 转基因种子的销售模式增强了农资企业的市场竞争力，提高了种子价格和知识产权许可收入。

4. 转基因作物产业化对市场的影响

   • 若转基因粮食作物实现商业化，将带动国内玉米种子市场规模扩张至387~422亿元。
   • 转基因技术的推广有助于提高国内农作物的国际竞争力，降低农产品进口依存度。

5. 中国转基因产业化的挑战

   • 国内转基因品种尚未进入审定程序，存在政策不确定性。
   • 中国种企竞争力不足，缺乏具备国际影响力的跨国企业。
   • 种企对外投资受限，影响其国际化进程。

关键信息

• 全球转基因作物应用趋势：转基因作物种植面积自1996年以来迅速增长，2018年达到1.92亿公顷。抗虫和耐除草剂性状是主要目标性状，复合性状作物种植比例逐年增加。
• 中国转基因作物产业化现状：2018年中国转基因作物种植面积约为290万公顷，主要集中于抗虫棉，其他作物面积较小。
• 知识产权保护：美国对转基因技术有全面的知识产权保护，而中国仅对植物品种的生产方法提供专利保护。
• 转基因技术对农业的促进：转基因技术提高了作物产量和质量，降低了农药和除草剂使用，节省了生产成本。
• 市场潜力与前景：若转基因技术在中国实现商业化，将显著提升种业集中度，并可能带动种子市场规模的扩大。

图表与数据

• 图1：1996年以来全球转基因作物种植面积迅速攀升。
• 图2：2018年全球主要转基因作物的应用率。
• 图3：2018年全球转基因作物种植国的种植面积占比。
• 图4：2018年全球转基因作物的平均应用率接近饱和。
• 图5：玉米是转基因转化体获批数量最多的作物。
• 图6：玉米、大豆、棉花三者面积总和占比超90%。
• 图7：1992~2018年全球获批文的单一转基因转化体件数。
• 图8：耐除草剂性状和抗虫性状是商业化种植的主要目标性状。
• 图9：转基因技术的性状研发推广方向。
• 图10：转基因复合性状占比趋势提升。
• 图11：转基因作物商业价值凸显。
• 图12：2016年转基因作物应用带来的农场增收情况。
• 图13：1996~2016年转基因作物应用带来的农场增收情况。
• 图14：应用转基因技术后，美国杀虫剂成本减少。
• 图15：美国BT转基因玉米产量高于常规玉米。
• 图16：美国HT转基因大豆产量高于常规大豆。
• 图17：美国玉米单产提升明显。
• 图18：美国大豆单产提升明显。
• 图19：美国棉花单产提升明显。
• 图20：印度转基因抗虫棉种植比例持续提升。
• 图21：印度棉花单产因转基因技术提升明显。
• 图22：发展中国家转基因作物种植面积占比趋势提升。
• 图23：1995~2014年美国大豆、玉米种子价格飙升。
• 图24：出售转基因种子对农资企业具有强大吸引力。
• 图25：1992年以来全球转基因作物转化体批准状况。
• 图26：1992~2018年各国转基因作物转化体批准状况。
• 图27：私人部门在生物技术研发上的支出增长。
• 图28：美国农业生物技术专利主要由私人企业申请。
• 图29：全球10大种业公司中美国占4席。
• 图30：美国批准转基因品种数量前十机构。
• 图31：孟山都研发投入占营收比重约10%。
• 图32：转基因种子从研发到登记注册平均需要13.1年，花费约1.36亿美元。
• 图33：中国政府实施国家科技重大专项支持转基因技术。
• 图34：中美转基因研发体系比较。
• 图35：全球草甘膦用量增长趋势及农业占比。
• 图36：美国草甘膦用量增长趋势及农业占比。
• 图37：全球抗除草剂作物种植面积约0.8亿公顷。
• 图38：20世纪90年代后期全球农药销售额下滑。
• 图39：美国转基因作物种植面积年均复合增速约19.5%。
• 图40：1997年孟山都转基因棉花性状市占率达84%。
• 图41：2005年美国棉花种子市场份额。
• 图42：中国抗虫棉应用率持续上升。
• 图43：国产抗虫棉与美棉市占率变化。
• 图44：中外合资公司的棉种推广框架。
• 图45：国产与美棉在价格策略上的比较。
• 图46：2018年中国转基因作物种植面积290万公顷。
• 图47：中国棉花种子市场规模不超过40亿元。
• 图48：美国玉米年度出口情况。
• 图49：转基因拉动美国大豆出口量增长。
• 图50：转基因拉动美国棉花出口量增长。
• 图51：1996~2018年美国农产品出口额增长109%。
• 图52：美国农业带分布图。
• 图53：中国大豆自给率趋于下降。
• 图54：中国玉米自给率趋于下降。
• 图55：中国农产品贸易逆差持续扩大。
• 图56：大豆占中国农产品进口总额的19.5%。
• 图57：中国玉米亩均生产成本高于美国约300元。
• 图58：中国大豆亩均生产成本高于美国约150元。
• 图59：中美玉米种子费占总成本比重。
• 图60：中美大豆种子费占总成本比重。
• 图61：中国转基因产品上市流程图。
• 图62：2018年全国玉米种植面积6.32亿亩。
• 图63：2004~2018年我国每亩玉米种子费用年均复合增速约7.29%。

表格与数据

• 表1：植物品种知识产权保护相关法律法规。
• 表2：全球主要地区对转基因生物技术产业知识产权保护差异比较。
• 表3：美国草甘膦用量占比变化。
• 表4：美国草甘膦用量占比变化。
• 表5：农资巨头抗草甘膦品种及应用情况。
• 表6：2005年中国抗虫棉重点生产企业及其品种。
• 表7：转基因玉米商业化有望带动国内玉米种子市场规模。
• 表8：2019年外商投资准入负面清单中关于农林牧渔行业的特别管理措施。
• 表9：先正达有丰富的抗虫玉米商业化推广基因。
• 表10：部分先正达公司自主研发的种子产品（2000~2013年）。

风险提示

1. 转基因商业化推广进程不达预期。
2. 国内外种业巨头间发生大规模并购活动。

结论

转基因技术在全球农业中扮演着重要角色，对提高生产效率、降低成本、增强作物竞争力具有显著作用。美国凭借其完善的知识产权保护、强大的研发投入和成熟的商业化体系，成功推动了转基因作物的广泛应用，形成了全球领先的种业巨头。中国虽在转基因技术方面取得一定进展，但受限于知识产权保护不完善、种企竞争力不足、政策限制等因素，转基因技术的商业化仍面临诸多挑战。未来，若中国能完善相关政策、提升种企实力，转基因作物产业化有望带来行业扩容和提升农业生产效率。