20240702-财信证券-大类资产跟踪周报_强美元趋势延续_A股横盘整理_9页_1mb

强美元趋势延续，A股保持横盘整理，工业PMI处于收缩区间，工业企业利润增速放缓，显示制造业供需两端偏弱。港股震荡运行，美股方面特朗普大选辩论占优，核心PCE数据未引发明显降息预期波动。债券市场受季末资金需求因素影响，利率整体下行，降息空间仍需观望。大宗商品多数下跌，LME锌表现最佳，原因为区域冲突交替作用使油价维稳，贵金属震荡为主。

资产配置建议重点关注A股高股息防御板块、上游资源品以及出海板块；外资资产表现优于国内，但需注意风险。风险提示包括地缘政治冲突、海外市场波动及宏观经济下行压力。