电子行业苹果WWDC23跟踪报告：VisionPro开启空间计算新时代，芯片及系统持续升级优化-20230606-招商证券-23页

报告摘要

苹果WWDC23总结

核心内容

苹果在2023年6月6日召开WWDC23，发布了多项硬件与软件新品，包括Apple Vision Pro、M2 Ultra芯片、MacBook Air 15英寸、Mac Studio及Mac Pro等，同时更新了iOS 17、iPadOS 17、macOS Sonoma、watchOS 10及tvOS 17等系统。

主要观点

Apple Vision Pro 是苹果继iPhone之后又一革命性产品，开启空间计算时代。
M2 Ultra芯片 作为苹果目前性能最强的芯片，性能大幅提升，推动Mac系列全面过渡至Apple自研芯片。
软件系统 持续升级优化，提升用户体验并增强生态统一性。
投资建议 建议关注苹果产业链中涉及Vision Pro系统及零部件的优质企业，如立讯精密、高伟电子、兆威机电等。
风险提示 包括宏观经济波动、消费需求不及预期、电子产业竞争加剧及地缘政治和汇率风险。

关键信息

1. Apple Vision Pro

定位：混合现实设备，融合现实与数字世界。
外观：类似滑雪镜，由3D玻璃前面板、铝制边框、轻质眼罩和边带构成。
交互方式：搭载12个传感器、5个摄像头、6个麦克风，支持眼球追踪、手势识别和语音控制。
光学显示：搭载两块Micro OLED显示面板，共2300万像素，支持4K视频及IPD瞳距调节。
空间音频：个性化音频，通过音频射线追踪技术适配外部环境。
EyeSight功能：外置弧形OLED，支持AR模式下显示用户眼睛。
数字化Persona：通过传感器和神经网络制作用户数字形象，支持多人社交。
隐私安全：OpticID技术实现眼球虹膜认证，保护注视方向和点位数据。
VisionOS系统：专为空间计算设计，满足低时延、多应用3D引擎及应用生态扩展。
应用场景：涵盖生产力、社交、娱乐、商业等，如虚拟办公、视频会议、3D相机拍摄等。
续航设计：采用分离式磁吸电池，支持2小时续航及全天使用。
价格与上市时间：起售价3499美元，2024年初在美国发售，后续扩展至更多国家。

2. M2 Ultra芯片及Mac系列升级

M2 Ultra芯片：采用UltraFusion架构，由两块M2 Max芯片组成，拥有1340亿颗晶体管。
性能提升：相比M1 Ultra，CPU快20%，GPU快30%，神经网络引擎快40%。
内存配置：支持192GB统一内存，内存带宽达800GB/s。
MacBook Air 15英寸：全球最轻薄的15英寸笔记本，搭载M2芯片，支持15.3英寸Liquid视网膜显示屏，续航18小时。
Mac Studio：搭载M2 Max和M2 Ultra芯片，性能提升最高达3倍，支持连接6个Pro Display XDR显示器。
Mac Pro：搭载M2 Ultra芯片，性能较Intel机型提升3倍，支持多显示器连接。

3. 软件更新

iOS 17：新增电话、视频、短信、AirDrop、输入法、待机模式等功能，提升交互体验。
iPadOS 17：增强个性化及协同能力，新增健康APP、PDF协作编辑等功能。
macOS Sonoma：新增屏保、小组件、游戏模式、视频会议特效等，提升互动性与游戏性能。
watchOS 10：增强运动管理及心理健康检测功能，新增智能小组件、新表盘设计等。
tvOS 17：引入FaceTime应用，增强家庭娱乐体验。

投资建议

投资机遇：Vision Pro作为空间计算的开创性产品，有望在2B2C及AIGC场景中带来丰富应用。
关注标的：建议重点关注立讯精密、高伟电子、兆威机电、长盈精密等核心供应商，以及后续销量超预期时关注设备链条厂商如智立方、华兴源创、赛腾股份、荣旗科技、博众精工等。
估值优势：当前国内苹果链板块动态估值处于历史低位，具备长期投资价值。