20260427-五矿期货-贵金属期权早报_6页_1mb

贵金属期权市场总结

核心内容概述

本报告分析了白银（AG）和黄金（AU）期权市场在2026年4月27日的行情数据与期权因子，包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。

标的行情解析

白银（AG）

• 最新价：18442元
• 涨跌：-829元
• 涨跌幅：-4.30%
• 成交量：714166手，较前日增加75835手
• 持仓量：222500手，较前日减少25050手
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.5104上方，加权隐波率为60.22%，较前日下降8.11%
• 压力位：36100元
• 支撑位：15000元

黄金（AU）

• 最新价：1032.12元
• 涨跌：-11.46元
• 涨跌幅：-1.09%
• 成交量：232408手，较前日增加22731手
• 持仓量：179211手，较前日减少1805手
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.2857上方，加权隐波率为28.88%，较前日下降7.22%
• 压力位：1200元
• 支撑位：1000元

期权因子分析

量仓PCR（Put/Call Ratio）

• 白银看涨期权：成交量PCR为1.21，较前日上升0.22；持仓量PCR为0.81，较前日上升-0.08
• 白银看跌期权：成交量PCR为1.21，较前日上升0.22；持仓量PCR为0.81，较前日上升-0.08
• 黄金看涨期权：成交量PCR为1.03，较前日下降-0.1；持仓量PCR为0.58，较前日下降-0.08
• 黄金看跌期权：成交量PCR为1.03，较前日下降-0.1；持仓量PCR为0.58，较前日下降-0.08

期权策略建议

白银（AG）

1. 方向性策略：无
2. 波动性策略：构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略，以获取标的大幅波动的收益。
   • 示例组合：B_AG2606C19200（买入看涨期权） + B_AG2606P17600（买入看跌期权）

黄金（AU）

1. 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，以获取下行方向的收益。
   • 示例组合：B_AU2606P1000（买入看跌期权） + S_AU2606P950（卖出看跌期权）
2. 波动性策略：轻仓构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略，以获取标的大幅波动的收益。
   • 示例组合：B_AU2606C1050（买入看涨期权） + B_AU2606P1000（买入看跌期权）

关键图表说明

• 白银价格走势图：展示白银价格的近期走势

• 白银期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期

• 白银持仓量PCR：反映市场多空持仓比例

• 白银期权成交额PCR：反映市场成交倾向

• 白银持仓分布：显示不同行权价的持仓情况

• 白银压力支撑位：标出市场对白银价格的支撑与压力区域

• 黄金价格走势图：展示黄金价格的近期走势

• 黄金期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期

• 黄金持仓量PCR：反映市场多空持仓比例

• 黄金期权成交额PCR：反映市场成交倾向

• 黄金持仓分布：显示不同行权价的持仓情况

• 黄金压力支撑位：标出市场对黄金价格的支撑与压力区域

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