20230701-东吴证券-金工定期报告_上下影线UBL_因子绩效月报_11页_816kb

报告总结:

业绩摘要: 上下影线UBL因子在全体A股中,2009年1月至2023年6月,10分组多空对冲的年化收益为1466%,年化波动为797%,信息比率为183,月度胜率为71.51%,最大回撤为70.4%。2023年6月,多头组合收益率25.5%,空头组合收益率26.7%,多空对冲收益率-0.11%。

因子模型: UBL因子结合了蜡烛图上下影线和威廉指标,构建综合选股因子。回测显示,单独使用蜡烛图或威廉指标有优劣,UBL因子在2009/01/01-2020/04/30期内,5分组多空对冲年化收益1586%,信息比率229,月度胜率73.53%。剔除市场风格和行业干扰后,纯净UBL因子仍保持选股能力,年化ICIR为-275,多空对冲年化收益11.3%。

风险提示: 报告基于历史数据,存在未来市场变化风险、单因子模型风险和数据误差风险。