20161219-弘则弥道-CG行业：影视制作大片化和VR内容兴起背景下，CG服务行业步入发展快车道_37页_2mb

CG服务行业总结

核心内容

CG服务行业在互联网技术、计算机软硬件技术及显示设备技术日益成熟的背景下，国内CG行业步入发展快车道。CG技术主要应用于建筑/非建筑产品可视化、会展、影视动漫、游戏等领域，整体市场规模预计在数十亿至百亿元量级。其中，建筑产品可视化和会展数字展示是当前的主要应用领域，市场发展较为成熟，但行业集中度不高。未来CG行业的主要增长点来自影视动漫和游戏领域，尤其是电影大片化、游戏重度化以及VR内容的兴起。

主要观点

• CG技术是科技大片和动画电影制作的关键技术，其成本通常占电影总成本的 $30% - 70%$。
• 渲染环节在CG制作中可以较少依赖人力，成本约占电影总成本的 $5%$，且随着云渲染技术的成熟，该环节逐渐标准化并产生规模效应。
• 云渲染市场增长迅速，预计国内市场规模在几十亿元左右，计算量每年以数倍速度增长。
• 游戏行业正朝着高质量化和重度化发展，对CG特效技术的需求持续增加。
• VR内容的兴起进一步推动CG技术的使用，其对CG技术的依赖程度高于传统影视。

关键信息

全球CG市场概况

• 全球CG市场规模约1340亿美元，其中软件应用市场约160亿美元。
• 未来四年，全球CG市场复合增速约为 $3%$。

国内CG市场

• 国内CG应用市场总体规模在百亿元量级。
• 建筑产品可视化和会展数字展示是当前的主要收入来源，预计建筑可视化行业整体规模在几亿至几十亿元左右。
• 会展行业CG数字展示市场空间在几十亿元至百亿元左右。

CG技术应用领域

• 建筑产品可视化：用于城市规划、建筑效果图、建筑动画等。
• 非建筑产品可视化：涵盖装备制造、电子产品、医疗健康等领域。
• 会展：CG技术用于展览展示、主题文化展览等。
• 影视、动漫：CG用于特效制作、动画电影等。
• 游戏：CG用于游戏场景、角色制作等。

国内CG行业格局

• 国内CG行业集中度较低，多数下游应用领域处于起步阶段。
• 重点公司包括丝路视觉、水晶石、风语筑、广州凡拓等。

重点公司分析

丝路视觉

• 公司是专业化、全国性的CG视觉服务提供商，业务涵盖CG静态、动态视觉服务、视觉场景综合服务等。
• 70%以上的收入来自CG动态视觉服务和视觉场景综合服务，整体净利润约3000万元。
• 公司在影视和游戏CG领域已有良好布局，旗下瑞云科技专注于云渲染服务，与阿里云战略合作，提供SaaS服务。

瑞云科技

• 专注于研究集群渲染，是亚洲最大的渲染农场。
• 市场份额约为 $60% - 70%$，预计未来三年计算量将翻倍。
• 与阿里云合作，提供云渲染服务，已建立云渲染平台 RenderCloud。
• 公司未来战略规划包括扩展周边业务，如传输、存储、制作流程管控等。

恒信移动

• 收购东方梦幻 $100%$ 股权，估值12.9亿元。
• 东方梦幻业务包括IP获取、CG内容生产、衍生品运营等。
• 公司计划在2017年下半年集中推出全CG电影及动画片。

行业趋势与前景

• 影视行业：电影大片化趋势明显，CG技术在影片制作中的比重持续增加。
• 游戏行业：游戏趋向高质量化，对CG技术的需求不断上升。
• VR内容：VR影视对CG技术的依赖程度更高，成为CG行业新的增长点。
• 云渲染：云渲染技术逐渐成熟，成为CG制作流程中的关键环节，具备规模效应。

行业挑战

• CG特效制作依赖人力，商业模式不易标准化和规模化，形成层层分包格局。
• 国内CG行业集中度低，多数公司规模较小，市场机会巨大。

未来展望

• 随着技术进步和市场需求增长，CG服务行业有望迎来更大的发展空间。
• 云渲染将成为CG行业的重要支撑，提高效率并降低成本。
• 国内CG公司如丝路视觉和瑞云科技在云渲染领域已取得领先地位，具备较强的竞争力和市场前景。