2017全球航空航天及国防行业展望_29页_1mb

报告摘要

2017 Global Aerospace and Defense Sector Outlook Summary

核心内容

2017年全球航空航天与国防（A&D）行业预计将实现增长，其中商业航空航天子行业增长较为温和，而国防子行业则表现出更强的增长势头。Deloitte预测，2017年A&D行业总收入将增长约2.0%，其中商业航空航天子行业收入增长0.3%，国防子行业收入增长3.2%。美国国防支出在经历多年下降后恢复增长，成为推动国防行业增长的关键因素。

主要观点

商业航空航天子行业：
- 全球商业航空航天行业收入预计增长0.3%，主要由于飞机产量在2017年恢复增长，但客户航空公司对价格的压力和产品组合的变化将限制收入增长。
- 预计2017年将生产1,456架大型商用飞机，比2016年增长7.1%。
- 全球航空旅行需求持续增长，过去十年的年复合增长率（CAGR）为4.7%，预计未来20年将有35,155架新飞机需求（不包括区域喷气式飞机）。
- 飞机订单积压达到历史最高水平，约为13,500架，代表超过9.5年的当前年产量。
- 由于低成本燃油和市场需求，大型商用飞机的生产将增加，但双通道飞机的需求可能有所减弱。
国防子行业：
- 全球国防行业收入预计增长3.2%，主要由于美国国防支出恢复增长，以及新兴市场国家如印度、日本、中东等的国防支出增加。
- 美国新政府对加强军力的重视将推动国防支出增加，预计2017年美国国防预算将增长9.0亿美元。
- 全球紧张局势上升，导致对军事装备的需求增加，特别是在中东、东亚和东南亚地区。
- 防务承包商将有机会向这些国家提供先进武器系统、装甲车辆、电子传感器等产品。

关键信息

全球趋势：
- 旅行需求增长主要由全球人口增长和亚洲及中东地区的财富创造驱动。
- 空运价格自1990年以来下降了47.0%，推动了航空旅行的普及。
- 防务行业面临新的安全威胁，包括网络攻击、混合战争、海上争端等，促使各国增加军事投入。
行业挑战与趋势：
- 商业航空航天行业面临供应链压力，需提高效率和创新能力。
- 防务行业可能因新竞争者进入市场而面临市场拥挤，特别是来自中国、俄罗斯、印度和日本的竞争。
- 防务承包商应考虑本地化供应、合规性、技术领导力和长期投资以应对国际市场的挑战。
美国A&D行业表现：
- 美国A&D行业收入预计增长1.7%，而运营利润将增长12.7%。
- 美国A&D行业在运营效率和利润率方面仍优于全球其他地区。
- 美国A&D出口在2010至2015年间增长，但近期受到美元强势、竞争加剧和出口信贷政策限制的影响。
技术发展：
- A&D行业是数字创新的先锋，正在采用3D打印、机器学习、高级分析、智能自动化和区块链等技术。
- 这些技术的应用有助于提高生产效率、降低成本，并增强产品竞争力。

区域展望

商业航空航天：
- 亚太地区和中东地区是增长最快的市场，预计未来20年将有大量新飞机需求。
- 中国和俄罗斯正在尝试进入商业航空航天市场，但面临订单获取、技术积累和运营记录等挑战。
国防支出：
- 美国国防支出在2010至2015年间下降了18.7%，但预计2017年将恢复增长。
- 欧洲国防支出保持稳定，而中东和亚太地区国防支出增长显著。
- 未来全球防务公司将更加关注印度、中国、中东和俄罗斯等新兴市场。

增长机遇

国际销售：
- 美国防务承包商通过外国军事销售（FMS）寻求增长机会，特别是印度和中东市场。
- 欧洲国家也增加了国防支出，以应对安全威胁。
并购与合资：
- 防务公司通过并购和合资进入新市场，降低竞争压力，分享风险与成本。
- 例如，Boeing与Tata Advanced Systems合作制造直升机部件，Raytheon与阿联酋合作开发无人水面舰艇。

技术与效率

效率提升：
- A&D行业整体运营效率提升，美国公司的运营利润每员工约为41,218美元，而欧洲和全球其他地区分别为28,521美元和23,364美元。
- 美国公司通过工厂关闭、员工调整和成本结构优化，提高了运营效率。
一次性费用：
- 2015年全球A&D行业一次性费用增加至103亿美元，主要由于项目延迟、成本超支和资金问题。
- 未来行业仍可能面临一次性费用，主要受英国脱欧、货币波动和项目延迟影响。