20221010-国盛证券-盛视早参_3页_669kb

财富管理部投顾业务总结（2022年10月10日）

核心内容概述

2022年10月10日，财富管理部投顾业务对A股市场进行了综合分析，指出当前市场呈现“短空长多”的格局，建议投资者耐心等待空头指标钝化后再布局。同时，关注节后市场可能迎来的重要机会点，包括三季报预期差行情及机器人产业链的发展。

主要观点

1. 市场走势分析

• 节前表现：国庆假期期间，全球主要市场整体以收涨为主，但走势呈现先扬后抑的格局，最后一个交易日跌幅扩大。
• 技术面：节前最后一个交易日，沪指反复震荡，重心小幅下移，技术形态仍偏空头。
• 情绪面：两市成交额再创新低，市场情绪较为低迷。
• 估值面：截至9月30日，沪深300指数PE估值为11.19倍，位于近5年9.41%的分位点，显示市场已处于底部区域。

2. 资金动态

• 央行操作：2022年10月9日，人民银行进行20亿元7天期逆回购操作，实现净投放20亿元，流动性较有保障。
• 利率走势：短端利率全线下行，Shibor隔夜利率下降42.9个基点至1.652%，7天Shibor下降35.6个基点至1.699%，DR007加权平均利率降至1.5412%，低于政策利率。
• 北向资金：9月30日，北向资金净流出13.01亿元，但近一月净买入83.68亿元，显示对A股的长期信心。

关键信息

1. 国际事件影响

• 中美博弈：美国政府将31家中国公司、研究机构等列入“未经核实的名单”，限制其获取美国半导体技术，影响国内芯片产业发展。
• 外汇储备：截至2022年9月末，我国外汇储备规模为30290亿美元，环比下降259亿美元，降幅为0.85%。
• 美元指数：持续上涨，导致全球金融资产价格下跌，人民币面临资产外流风险，但整体可控。

2. 市场关注点

（1）三季报预期差行情

• 截至10月9日，已有126家企业发布三季报预告，首批上市公司三季报将于10月10日出炉。
• 三季报的业绩增速与市场预期之间的差异可能带来行情波动，成为市场关注重点。

（2）机器人产业链发展

• 特斯拉人形机器人：在AI Day上亮相的Optimus原型机，具备行走、挥手等基本动作，未来可能成为行业催化剂。
• 市场空间：预计至2030年，全球人形机器人市场规模有望达到12-16万亿元，国内市场规模约8700亿元。
• 相关企业：
  • 埃斯顿（002747.SZ）：国产工业机器人标杆企业，业务覆盖全产业链。
  • 汇川技术（300124.SZ）：工业自动化产品领军企业，提供机器人核心部件及解决方案。

3. 露营旅游市场

• 订单量增长：国庆假期期间，露营旅游订单量同比增长超10倍，其中本地订单占比近八成，市外周边订单占比15%。
• 人均消费：人均露营花费为650元左右，较中秋假期增长约30%。
• 个性化玩法：如“露营+飞盘”“露营+骑行”等，受到消费者欢迎。
• 相关企业：
  • 浙江永强（002489.SZ）：国内最大的户外休闲家具及用品ODM制造商。
  • 牧高笛（603908.SH）：主营露营帐篷OEM/ODM业务，产品包括帐篷、睡袋、自充垫等户外装备。

风险提示

• 免责声明：本报告信息来源于合法公开资料，不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 风险提示：本报告仅供参考，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，投资者应结合自身情况及风险承受能力进行决策。

结论

当前市场短期偏空，但中长期估值处于低位，存在布局机会。建议投资者关注三季报预期差及机器人产业链的催化效应，同时留意美元指数上涨对人民币资产的影响。整体来看，市场情绪偏弱，但结构性机会仍在。