国内及外盘期货市场总结（2月3日）
一、核心内容概述
本报告汇总了2月3日国内及外盘主要期货品种的收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等数据，并提供了贵金属市场观点。整体来看，黄金、白银等贵金属价格在近期有所波动，市场情绪和宏观因素对价格走势影响较大，建议投资者谨慎操作。
二、国内期货市场表现
1. 黄金相关品种
| 品种 |
2月3日收盘价 |
2月2日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2604合约 |
1093.78 |
1008.60 |
+85.18 |
+8.45% |
元/克 |
| 上金所黄金T+D |
1096.34 |
1027.12 |
+69.22 |
+6.74% |
元/克 |
- AU2604合约上涨8.45%，显示黄金市场短期有所回暖。
- 上金所黄金T+D上涨6.74%，涨幅相对较小。
2. 白银相关品种
| 品种 |
2月3日收盘价 |
2月2日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AG2604合约 |
21446 |
24832 |
-3386 |
-13.64% |
元/千克 |
| 上金所白银T+D |
21600 |
23420 |
-1820 |
-7.77% |
元/千克 |
- AG2604合约大幅下跌13.64%，市场情绪偏空。
- 上金所白银T+D下跌7.77%，显示白银市场承压。
3. 铂金与钯金
| 品种 |
2月3日收盘价 |
2月2日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| PT2606合约 |
572.95 |
552.15 |
+20.80 |
+3.77% |
元/克 |
| PD2606合约 |
450.55 |
413.70 |
+36.85 |
+8.91% |
元/克 |
- PT2606合约上涨3.77%，走势相对稳健。
- PD2606合约上涨8.91%，涨幅较大，可能受到市场供需变化影响。
三、外盘期货市场表现
| 品种 |
2月3日收盘价 |
2月2日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4970.50 |
4680.90 |
+289.60 |
+6.19% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
84.92 |
79.27 |
+5.65 |
+7.13% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2212.50 |
2118.70 |
+93.80 |
+4.43% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1745.00 |
1724.00 |
+21.00 |
+1.22% |
美元/盎司 |
- COMEX黄金上涨6.19%，表现强劲。
- COMEX白银上涨7.13%，涨幅显著。
- NYMEX铂金上涨4.43%，市场情绪有所回暖。
- NYMEX钯金微涨1.22%，波动较小。
四、现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4946.17 |
4659.29 |
+286.88 |
+6.16% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
85.42 |
79.20 |
+6.22 |
+7.85% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2247.00 |
2145.00 |
+102.00 |
+4.76% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1734.64 |
1731.80 |
+2.84 |
+0.16% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1096.34 |
1027.12 |
+69.22 |
+6.74% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
21600 |
23420 |
-1820 |
-7.77% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
567 |
516 |
+50 |
+9.76% |
元/克 |
- 伦敦金上涨6.16%，与COMEX黄金走势基本一致。
- 伦敦银上涨7.85%，涨幅显著。
- 现货铂金上涨4.76%，表现优于钯金。
- 现货钯金微涨0.16%，市场波动较小。
五、基差与比价分析
1. 基差
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
| 黄金TD-沪金主力 |
2.56 |
18.52 |
-15.96 |
46.10% |
| 白银TD-沪银主力 |
154 |
-1412 |
+1566 |
60.60% |
| 伦敦金-COMEX金 |
-24.33 |
-21.61 |
-2.72 |
33.50% |
| 伦敦银-COMEX银 |
0.50 |
-0.06 |
+0.56 |
95.90% |
- 黄金TD-沪金主力基差大幅下降，显示期货与现货价差缩小。
- 白银TD-沪银主力基差大幅上升，可能反映市场预期变化。
- 伦敦金-COMEX金基差小幅下降，市场趋于稳定。
- 伦敦银-COMEX银基差上升，显示现货价格相对期货价格有所支撑。
2. 比价
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| COMEX金/银 |
58.54 |
59.05 |
-0.52 |
-0.88% |
| 上期所金/银 |
51.00 |
40.62 |
+10.38 |
+25.57% |
| NYMEX铂/钯 |
1.27 |
1.23 |
+0.04 |
+3.17% |
| 广期所铂/钯 |
1.27 |
1.33 |
-0.06 |
-4.72% |
- COMEX金/银比价小幅下跌，显示黄金与白银价格关系略有松动。
- 上期所金/银比价大幅上涨，可能反映国内黄金市场相对白银走强。
- NYMEX铂/钯比价上涨3.17%，铂金相对钯金走强。
- 广期所铂/钯比价下跌4.72%，显示钯金相对铂金走强。
六、利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.28 |
4.29 |
-0.01 |
-0.2% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.57 |
3.57 |
0.00 |
0.0% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.92 |
1.94 |
-0.02 |
-1.0% |
% |
| 美元指数 |
97.39 |
97.61 |
-0.23 |
-0.23% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.9350 |
6.9414 |
-0.0064 |
-0.09% |
/ |
- 美债收益率小幅下降，显示市场对经济前景的担忧。
- 美元指数微跌0.23%，人民币汇率小幅走强。
七、库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
103032 |
103029 |
+3 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
449653 |
462623 |
-12970 |
-2.80% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
35755533 |
35625354 |
+130179 |
+0.37% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
403857528 |
405697594 |
-1840067 |
-0.45% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
18962352 |
18995041 |
-32689 |
-0.17% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
103070933 |
104017537 |
-946605 |
-0.91% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1083 |
1087 |
-3.72 |
-0.34% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
16438 |
16547 |
-108.90 |
-0.66% |
吨 |
- 黄金库存小幅上升，白银库存下降。
- 黄金ETF持仓略有减少，白银ETF持仓也小幅下降。
八、主要观点
- 黄金：短期市场情绪趋于稳定，价格止跌反弹，底部或逐步确立，但多头信心仍需修复，建议择机逢低配置。
- 白银：受监管限制和宏观消息面影响，价格反复震荡，建议节前空仓观望，单边操作需谨慎。
- 铂金与钯金：铂金价格表现优于钯金，市场可能进入盘整阶段，建议暂时观望。
- 利率与汇率：美债收益率小幅下降，美元指数微跌，人民币汇率略有走强。
- ETF持仓：黄金和白银ETF持仓均小幅下降，市场流动性有所减弱。
九、数据来源
本报告数据来源于 Wind 和 广发期货研究所，分析仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担相应风险。
