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2013年7月29日市场周报总结

核心内容

2013年7月29日发布的《市场周报第120期》主要分析了A股市场、货币/债券市场、期货市场以及周边及海外市场的情况。报告指出，市场短期承压，流动性紧张、政策不确定性、再融资压力以及经济数据不佳等因素共同制约了市场表现。

主要观点

1. A股市场表现

• 指数走势：上周上证综指、深成指、沪深300、中小板综指和创业板综指分别上涨0.91%、2.34%、1.53%、3.10%和4.04%。
• 成交量：两市成交量为8920.7亿元，环比萎缩30.67%，显示市场活跃度下降。
• 行业表现：信息服务、信息设备、医药生物等板块领涨，而建筑建材、金融服务、电子等板块领跌。
• 风格变化：小盘股、高PE个股表现较好，低PE、低PB个股表现较差。
• 热点事件：节能环保、手游、重组、AH折价等成为市场热点。
• 重要事件：金融机构贷款利率全面放开、央行可能进行定向投放、招行配股、京东方增发等消息对市场造成冲击。
• 政策影响：国务院推出多项稳增长措施，包括暂免征收部分小微企业税收、推进铁路投融资体制改革等，但市场对流动性仍存担忧。
• 审计署行动：审计署将全面审计政府性债务，引发对地方政府债务风险的担忧。
• 中报风险：中报披露期非系统性风险上升，创业板面临累积阻力，结构性行情可能有所降温。
• 市场展望：预计上证指数核心波动区间在1950-2050之间，短期市场在2000点附近将出现多空反复。

2. 货币/债券市场

• 公开市场：上周公开市场无操作，资金面紧张，公开市场无动作表明央行态度。
• 货币市场：银行间质押式回购利率和SHIBOR均有所上升，显示市场流动性偏紧。
• 利率/信用市场：长短端利率均上行，国债和企业债指数表现疲软，市场对流动性仍保持谨慎。

3. 期货市场

• 商品市场：国际大宗商品价格波动较大，包括玉米、大豆、黄金、白银等。
• 股指期货：当月、次月和当季连续合约均出现震荡走势，市场情绪较为谨慎。

4. 周边及海外市场

• 亚洲市场：恒生指数、台湾加权指数、日经225指数、韩国综合指数等均出现波动，市场整体表现偏弱。
• 美国市场：道琼斯、纳斯达克、标普500等指数表现不一，VIX指数显示市场波动率上升。
• 欧洲市场：英国FTSE100、德国DAX、法国CAC40等指数均有所调整。
• 货币市场：美元、欧元、日元等货币汇率波动，人民币中间价和远期汇率保持稳定。

关键信息

• 市场情绪：受政策不确定性、流动性紧张和再融资压力影响，市场情绪偏谨慎，短期承压。
• 经济数据：汇丰PMI初值创11个月新低，6月工业企业利润大幅下滑，经济预期趋于悲观。
• 政策动向：国务院推出多项稳增长措施，包括小微企业税收减免、铁路建设、棚户区改造等，但市场对政策效果持观望态度。
• 风险因素：地方政府债务审计、中报披露期非系统性风险、流动性偏弱等均对市场构成压力。
• 市场波动区间：上证指数预计在1950-2050之间波动，短期关注2000点附近的多空反复。

周关注重点

• 资金利率：关注市场资金面变化及央行可能的流动性操作。
• 地方债务问题：审计署对政府性债务的审计可能加剧市场对债务风险的担忧。
• 市场风险偏好：市场情绪和风险偏好可能继续受到政策和经济数据影响。
• 经济数据：关注后续经济数据的发布，特别是PMI、工业企业利润等。
• 中报业绩：中报披露期可能引发非系统性风险，需密切关注企业业绩。
• 国债期货：国债期货即将上市，市场对其关注度提升。
• 新三板：新三板推进情况可能对市场产生影响。

结论

综合来看，市场短期承压，流动性紧张和政策不确定性是主要制约因素。市场情绪偏谨慎，结构性行情有所降温，建议投资者继续关注政策动向和经济数据，同时留意流动性变化和再融资压力对市场的影响。