20230928-国泰期货-商品期权周报_21页_875kb

商品期权周报总结

核心内容概述

本报告为国泰君安期货研究发布的商品期权周度分析，涵盖多个期权品种的市场表现，包括成交量、持仓量、波动率及Skew等关键指标。报告旨在提供对各期权品种近期市场动态的量化分析，帮助投资者更好地理解市场情绪和预期。

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主要观点

• 市场成交量：整体商品期权市场本周成交量为4,226,246.5，较上周下降0.34%，其中农产品板块成交量略有上升，而黑色和贵金属板块成交量有所下降。
• 市场持仓量：整体持仓量小幅上升，显示市场参与者对期权合约的长期持有意愿有所增强。
• 波动率变化：各期权品种的平值波动率、HV-10日、HV-20日等波动率指标呈现不同趋势，反映了市场对价格波动的预期。
• Skew指标：Skew值在不同品种间差异较大，部分品种Skew上升，表明市场对极端价格变动的预期增加。

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关键信息汇总

成交量分析

品种	本周成交量	上周成交量	涨跌幅	成交量PCR
市场	4,226,246.5	4,613,305.0	-0.34%	1.128
农产品	1,574,085.5	1,521,278.8	0.14%	1.050
能源化工	1,737,973.25	1,767,696.0	-0.07%	1.089
黑色	508,719.5	614,542.6	-0.69%	1.002
贵金属	109,521.0	248,446.0	-2.24%	1.089
有色	291,211.75	455,448.2	-1.44%	1.089

持仓量分析

品种	本周持仓量	上周持仓量	涨跌幅	持仓量PCR
市场	5,822,302	5,533,004	0.05%	1.002
农产品	3,065,179	2,959,169	0.04%	1.002
能源化工	1,337,788	1,324,014	0.01%	1.002
黑色	904,380	858,501	0.05%	1.002
贵金属	162,770	142,459	0.14%	1.002
有色	342,315	240,759	0.42%	1.002

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各期权品种详细数据

玉米期权

• 成交量：本周总成交量为1,248,420，较上周增长2514。
• 持仓量：本周总持仓量为264,732，较上周增长9272。
• 波动率：平值波动率为12.78%，较上周增长-1.28%。
• Skew：Skew值为2.22%，较上周增长-6.4%。

豆粕期权

• 成交量：本周总成交量为136,686，较上周下降-17,420。
• 持仓量：本周总持仓量为250,293，较上周增长3058。
• 波动率：平值波动率为24.18%，较上周增长1.79%。
• Skew：Skew值为2.09%，较上周增长-1.89%。

菜粕期权

• 成交量：本周总成交量为184,270，较上周增长41,773。
• 持仓量：本周总持仓量为124,396，较上周增长2279。
• 波动率：平值波动率为37.0%，较上周增长3.1%。
• Skew：Skew值为-1.25%，较上周增长-2.51%。

棕榈油期权

• 成交量：本周总成交量为1,019,100，较上周增长4930。
• 持仓量：本周总持仓量为42,614，较上周下降-1579。
• 波动率：平值波动率为30.96%，较上周增长0.64%。
• Skew：Skew值为6.08%，较上周增长4.35%。

豆油期权

• 成交量：本周总成交量为47,009，较上周下降-2587。
• 持仓量：本周总持仓量为49,983，较上周下降-10216。
• 波动率：平值波动率为22.33%，较上周增长-2.04%。
• Skew：Skew值为10.06%，较上周增长4.59%。

菜籽油期权

• 成交量：本周总成交量为87,968，较上周下降-15,661。
• 持仓量：本周总持仓量为63,981，较上周下降-7821。
• 波动率：平值波动率为30.59%，较上周增长-2.04%。
• Skew：Skew值为4.59%，较上周增长-4.85%。

花生期权

• 成交量：本周总成交量为70,263，较上周下降-2825。
• 持仓量：本周总持仓量为63,570，较上周下降-10,264。
• 波动率：平值波动率为23.8%，较上周增长-3.72%。
• Skew：Skew值为-3.94%，较上周增长-8.53%。

黄大豆1号期权

• 成交量：本周总成交量为58,124，较上周增长2476。
• 持仓量：本周总持仓量为77,748，较上周下降-6682。
• 波动率：平值波动率为17.89%，较上周增长1.06%。
• Skew：Skew值为5.85%，较上周增长20.21%。

黄大豆2号期权

• 成交量：本周总成交量为46,752，较上周增长3295。
• 持仓量：本周总持仓量为29,301，较上周增长1172。
• 波动率：平值波动率为24.78%，较上周增长0.53%。
• Skew：Skew值为-7.26%，较上周增长-8.64%。

乙二醇期权

• 成交量：本周总成交量为39,297，较上周下降-192。
• 持仓量：本周总持仓量为52,807，较上周增长6702。
• 波动率：平值波动率为18.91%，较上周增长-1.77%。
• Skew：Skew值为16.33%，较上周增长13.81%。

苯乙烯期权

• 成交量：本周总成交量为151,712，较上周增长33,018。
• 持仓量：本周总持仓量为98,532，较上周增长16,625。
• 波动率：平值波动率为36.47%，较上周增长1.04%。
• Skew：Skew值为2.01%，较上周增长7.66%。

白糖期权

• 成交量：本周总成交量为90,221，较上周增长4,164。
• 持仓量：本周总持仓量为146,425，较上周下降-20,362。
• 波动率：平值波动率为21.18%，较上周增长0.96%。
• Skew：Skew值为0.96%，较上周增长-4.21%。

棉花期权

• 成交量：本周总成交量为15,390，较上周增长-4,285。
• 持仓量：本周总持仓量为30,650，较上周增长-4,285。
• 波动率：平值波动率为35.39%，较上周增长13.71%。
• Skew：Skew值为13.71%，较上周增长-4.285%。

PTA期权

• 成交量：本周总成交量为29,520，较上周增长7,870。
• 持仓量：本周总持仓量为19,960，较上周增长21.2%。
• 波动率：平值波动率为29.52%，较上周增长-2.22%。
• Skew：Skew值为7.87%，较上周增长-1.89%。

橡胶期权

• 成交量：本周总成交量为21,360，较上周增长26,710。
• 持仓量：本周总持仓量为23,316，较上周增长-3,592。
• 波动率：平值波动率为21.36%，较上周增长-0.81%。
• Skew：Skew值为26.71%，较上周增长-1.28%。

BR橡胶期权

• 成交量：本周总成交量为23,950，较上周增长18,880。
• 持仓量：本周总持仓量为23,316，较上周增长-3,592。
• 波动率：平值波动率为23.95%，较上周增长-1.28%。
• Skew：Skew值为18.88%，较上周增长-1.28%。

聚乙烯期权

• 成交量：本周总成交量为90,257，较上周增长17,161。
• 持仓量：本周总持仓量为86,013，较上周增长-2,325。
• 波动率：平值波动率为13.58%，较上周增长-1.28%。
• Skew：Skew值为7.9%，较上周增长-2.51%。

聚丙烯期权

• 成交量：本周总成交量为102,619，较上周增长19,426。
• 持仓量：本周总持仓量为102,619，较上周增长-19,426。
• 波动率：平值波动率为14.14%，较上周增长-1.44%。
• Skew：Skew值为-0.03%，较上周增长-1.44%。

甲醇期权

• 成交量：本周总成交量为102,619，较上周增长19,426。
• 持仓量：本周总持仓量为102,619，较上周增长-19,426。
• 波动率：平值波动率为31.15%，较上周增长-1.44%。
• Skew：Skew值为10.17%，较上周增长-1.44%。

液化石油气期权

• 成交量：本周总成交量为47,009，较上周下降-14,729。
• 持仓量：本周总持仓量为49,983，较上周下降-10,216。
• 波动率：平值波动率为43.28%，较上周增长-3.09%。
• Skew：Skew值为-7.43%，较上周增长-1.28%。

PVC期权

• 成交量：本周总成交量为19,960，较上周增长21.2%。
• 持仓量：本周总持仓量为19,960，较上周增长21.2%。
• 波动率：平值波动率为19.96%，较上周增长-2.22%。
• Skew：Skew值为21.2%，较上周增长-2.22%。

原油期权

• 成交量：本周总成交量为45.98%，较上周增长-2.22%。
• 持仓量：本周总持仓量为45.98%，较上周增长-2.22%。
• 波动率：平值波动率为45.98%，较上周增长-2.22%。
• Skew：Skew值为-2.22%，较上周增长-2.22%。

铁矿石期权

• 成交量：本周总成交量为28.58%，较上周增长-9.06%。
• 持仓量：本周总持仓量为28.58%，较上周增长-9.06%。
• 波动率：平值波动率为28.58%，较上周增长-9.06%。
• Skew：Skew值为-9.06%，较上周增长-9.06%。

动力煤期权

• 成交量：本周总成交量为nan%，较上周增长nan%。
• 持仓量：本周总持仓量为nan%，较上周增长nan%。
• 波动率：平值波动率为nan%，较上周增长nan%。
• Skew：Skew值为nan%，较上周增长nan%。

螺纹钢期权

• 成交量：本周总成交量为16.55%，较上周增长3.5%。
• 持仓量：本周总持仓量为16.55%，较上周增长3.5%。
• 波动率：平值波动率为16.55%，较上周增长3.5%。
• Skew：Skew值为3.5%，较上周增长3.5%。

黄金期权

• 成交量：本周总成交量为12.15%，较上周增长8.86%。
• 持仓量：本周总持仓量为12.15%，较上周增长8.86%。
• 波动率：平值波动率为12.15%，较上周增长8.86%。
• Skew：Skew值为8.86%，较上周增长8.86%。

白银期权

• 成交量：本周总成交量为22.66%，较上周增长15.03%。
• 持仓量：本周总持仓量为22.66%，较上周增长15.03%。
• 波动率：平值波动率为22.66%，较上周增长15.03%。
• Skew：Skew值为15.03%，较上周增长15.03%。

铜期权

• 成交量：本周总成交量为14.84%，较上周增长-34.5%。
• 持仓量：本周总持仓量为14.84%，较上周增长-34.5%。
• 波动率：平值波动率为14.84%，较上周增长-34.5%。
• Skew：Skew值为-34.5%，较上周增长-34.5%。

锌期权

• 成交量：本周总成交量为18.61%，较上周增长3.39%。
• 持仓量：本周总持仓量为18.61%，较上周增长3.39%。
• 波动率：平值波动率为18.61%，较上周增长3.39%。
• Skew：Skew值为3.39%，较上周增长3.39%。

铝期权

• 成交量：本周总成交量为16.14%，较上周增长9.8%。
• 持仓量：本周总持仓量为16.14%，较上周增长9.8%。
• 波动率：平值波动率为16.14%，较上周增长9.8%。
• Skew：Skew值为9.8%，较上周增长9.8%。

工业硅期权

• 成交量：本周总成交量为27.83%，较上周增长1.33%。
• 持仓量：本周总持仓量为27.83%，较上周增长1.33%。
• 波动率：平值波动率为27.83%，较上周增长1.33%。
• Skew：Skew值为1.33%，较上周增长1.33%。

碳酸锂期权

• 成交量：本周总成交量为45.94%，较上周增长-3.69%。
• 持仓量：本周总持仓量为45.94%，较上周增长-3.69%。
• 波动率：平值波动率为45.94%，较上周增长-3.69%。
• Skew：Skew值为-3.69%，较上周增长-3.69%。