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万联晨会报告（2024年01月05日）

核心观点

1. 市场回顾

   • A股三大指数集体下跌：沪指跌0.43%，深成指跌1.24%，创业板指跌1.80%。
   • 北向资金净流出393亿元，市场成交额6733亿元。
   • 行业方面：煤炭、综合、家用电器领涨；食品饮料、电力设备、房地产领跌。
   • 概念板块：供销社、鸿蒙概念、露营经济领涨；PEEK材料、丙烯酸、光刻胶概念领跌。

2. 重要新闻

   • 国家数据局等17部门发布《"数据要素×"三年行动计划》
     • 选取12个行业推动数据要素流通，释放其乘数效应。
     • 目标到2026年数据应用深度和广度显著提升，显现经济乘数效应。
   • 上海市发布《促进在线新经济健康发展政策措施》
     • 支持平台企业链主作用，扶持小微商户，鼓励企业上市融资和回归境内资本市场。

3. 研报精选

   • 政策端
     • PSL重启：央行重启抵押补充贷款（PSL），预计支持保障房建设及“三大工程”，助力宽信用落地，短期对债市影响有限。
     • 货币政策会议：强调灵活适度、精准有效的货币政策，关注实际利率变动，银行净息差有望筑底。
   • 消费端
     • 2023年电影市场复苏显著，票房同比增长83.5%至549.2亿元，国产电影占比提升。
     • 2024年元旦档票房突破153.4亿元，创影史新高，头部影片拉动效应明显。