深度报告-20230722-国金证券-电力IT深度1_奇点将至_电力清洁化_市场化与数智化变革在即_21页_4mb

电力行业“三化”变革分析与投资展望

1. 电力行业结构

• 五大环节：发电、输电、变电、配电、用电。各环节渗透储能与电力交易。
• 市场格局：“三张电网+五大六小”模式（“三张电网”：国家电网、南方电网、蒙西电网；“五大六小”：五大发电集团+六小发电集团）；辅以两大EPC（中国电建、中国能建）及设备制造企业。

2. 电力清洁化变革

核心：“双碳”目标驱动能源结构调整，清洁能源占比提升

• 政策：能源“三步走”战略至2030、2045、2060年。
• 数据：2022年清洁能源发电量占比32.9%，装机占比47.8%；2030年清洁能源装机占比或达64.7%。
• 挑战：
  • 时间错配：“风光”日内出力波动大（光伏正午高峰，风电波动显著）。
  • 地域错配：西部新能源资源丰富，东部负荷中心短缺，需远距离输电。
  • 供需倒挂：新能源强区电能输出地负担重，负荷强区资源稀缺。

3. 电力市场化变革

核心：解决供需错配，建立全国统一电力市场

• 发展阶段：
  • 2002年：“厂网分离”启动市场化改革。
  • 2015年：“管住中间，放开两头”，推进交易主体多元。
  • 2022年至今：“全国统一电力市场建设”，多省现货市场试运行。
• 现状：先锋省份（广东、蒙西等）试运行成效显著，试点外省份有序推进模拟结算。

4. 电力数智化变革

核心：“十四五”期间投资超420亿元，AI驱动“源网荷储”智能化升级

• 投资趋势：国家电网“十四五”总投资或超24万亿元，智能化投资占比拟达14%（420亿元）。
• AI应用：
  • 电源侧：AI气象模型（如华为盘古、阿里通义）提升新能源功率预测精度与频次。
  • 电网侧：
    • BIM设计：AI实现2D/3D翻模与正向设计，提升效率。
    • 巡检自动化：计算机视觉替代人工，降本增效。
  • 负荷侧：智慧能源管理系统整合电力交易，推动能源IT从成本中心转为利润中心。

5. 投资建议与风险提示

• 推荐标的：国网信通、朗新科技、远光软件、国能日新、智洋创新。
• 风险：
  • 政策推进不及预期。
  • 技术研发滞后。
  • 行业竞争加剧。

6. 结论

电力行业正经历清洁化、市场化与数智化深度融合的变革。AI大模型将成为“源网荷储”全产业链的重要推动力，建议重点关注相关技术企业与电网数字化服务标的。