电力信息化行业电力IT深度1：奇点将至，电力清洁化、市场化与数智化变革在即-20230722-国金证券-21页_3mb

电力信息化行业研究总结

核心内容概述

电力信息化是电力行业在清洁化、市场化与数智化变革背景下的重要组成部分，涵盖发电、输电、变电、配电、用电五大环节。随着“双碳”目标的推进，新能源发电比例不断上升，电力市场逐步市场化，电力数智化投资持续加码，电力信息化行业正迎来重大发展机遇。

主要观点

1. 电力行业结构

• 电力行业分为“发输变配用”五大环节，各环节间通过储能和电力交易进行渗透。
• 电力市场格局为“三张电网+五大六小+两大EPC”，其中：
  • 三张电网：国家电网、南方电网、蒙西电网。
  • 五大六小：五大发电集团（华能、华电、大唐、国电、国电投）与六小发电集团（国投电力、中广核、三峡、华润电力、中节能、中核）。
  • 两大EPC：中国电建、中国能建，提供电力工程设计与建设服务。

2. 电力清洁化变革

• 政策端：国家能源局提出“三步走”战略，目标为2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和。
• 数据端：2022年清洁能源发电占比达32.9%，清洁电源装机占比达47.8%，预计2030年清洁电源装机比例将达64.7%。
• 供需端：新能源并网带来电能供需时空错配问题，需通过电力市场调节，提高预测精度与智能化水平。

3. 电力市场化变革

• 电力市场化改革历经三个阶段：
  • 厂网分离（20世纪90年代-2014年）：推动电力行业市场化进程。
  • 管住中间，放开两头（2015年-2020年）：促进电力交易市场多元化。
  • 加快建设全国统一电力市场（2021年至今）：推进电力现货市场建设。
• 先锋省份：如广东、山东、江苏等省份已开展电力现货市场试运行，部分试点外省份也在尝试模拟结算，电力市场逐步覆盖全国。

4. 电力数智化变革

• “十四五”期间：国家电网和南方电网投资力度持续加大，预计智能化投资比例将提升至14%，总投资额或达4,200亿元。
• AI大模型应用：
  • 电源侧：提升新能源功率预测的精度与效率，如华为云盘古、阿里通义千问等大模型将助力新能源预测。
  • 电网侧：AI赋能BIM设计，实现从2D到3D模型转换，提升设计效率；AI计算机视觉助力智能巡检，实现减员增效。
  • 负荷与储能侧：推动电力交易智能化，帮助用户实现低成本购电、高价售电，促进电力IT从成本中心向利润中心转型。

关键信息

• 清洁能源占比：2022年清洁能源发电占比达32.9%，装机占比达47.8%。
• 电力市场格局：电力市场格局为“三张电网+五大六小+两大EPC”，形成多层次市场结构。
• 投资趋势：国家电网“十四五”期间总投入超过2.4万亿元，智能化投资占比预计达14%。
• AI大模型应用：
  • 华为云盘古大模型在气象预测方面表现优异，预测速度与精度显著优于传统方法。
  • AI赋能BIM设计与电网巡检，提升效率与智能化水平。
  • 智能电力交易系统有望推动电力IT商业模式转型，成为利润中心。

投资建议

推荐关注以下电力IT主要标的：

• 国网信通
• 朗新科技
• 远光软件
• 国能日新
• 智洋创新
• 金现代
• 南网科技
• 恒华科技
• 泽宇智能
• 理工能科
• 安科瑞
• 恒实科技
• 科远智慧
• 海联讯
• 金智科技
• 国电南瑞
• 东方电子

这些公司在电力信息化领域具有较强的技术实力和市场地位，有望受益于电力清洁化、市场化与数智化变革。

风险提示

• 政策推进不及预期：电力市场化改革涉及多方利益，推进速度可能受政策影响。
• 技术研发进度不及预期：电力IT产品对安全性和稳定性要求高，技术进展可能影响业务发展。
• 行业竞争加剧：随着电力信息化需求上升，行业竞争可能加剧，影响毛利水平。