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十万联晨会纪要（2024年7月22日）

市场数据

• 上周五A股权市场三大指数呈震荡上行。上证指数涨0.17%报收于2982.31点，深证成指涨0.27%，创业板指则上涨0.45%。北向资金呈现净流出态势，总额达597.9亿元，其中沪股通流出202.9亿元，深股通流出39.5亿元；而南向资金则流入56.31亿元，市场成交额为676.7亿元。
• 行业表现：涨幅最大的行业是计算机、国防军工与食品饮料，而房地产、有色金属及石油石化则处于跌幅前列。
• 概念板与港股：概念方面，汽车芯片、IGBT为涨幅领头；黄金珠宝与汽车整车则承压。港股恒生指数及恒生科技指数双双收跌，估值下调幅度分别达到-2.03%和-2.12%。海外市场上，美国三大股指集体下跌，欧洲及亚太相关市场亦有类似表现。

重要因素

1. 政策部署审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》，强调2035年实现社会主义现代化，并围绕经济体制改革重点推进未来五年的改革措施，包括完善收入分配制度等。

2. 财税革新深化改革，新的财税任务清单包含20个关键点，涵盖个人所得税（个税）领域等，旨在健全我国宏观经济治理体系，从预算管理、税收结构、中央地方财政关系等方面优化调整。

研究与预期

1. 深化改革与经济增长此次三中全会强调完善社会主义市场经济体制，提及新质生产力发展，坚持“两个毫不动摇”，以及构建统一的市场体系。预期未来经济向高质量转型，政策协调性提高，维稳宏观政策表述，尤其强调宏观调控框架的完善。