20181008-山西证券-新三板周报_今年首家三板挂牌银行诞生_新三板银行股增至9家_17页_1mb

报告摘要

新三板周报总结（20180925—20181007）

核心内容概述

本周新三板市场整体表现较为平淡，挂牌企业数量持续下降，市场融资规模有所波动，二级市场交易活跃度低迷，但做市与创新层成交额占比有所上升。此外，今年首家新三板挂牌银行——河北邢台农商银行正式挂牌，标志着新三板银行股数量增至9家。

主要观点

新三板银行股新增
- 河北邢台农商银行成为2018年首家在新三板挂牌的银行，使新三板银行股总数达到9家。
- 邢台农商行是第4家完成新三板挂牌的农商行，也是第9家挂牌的银行业金融机构。
- 该行自2015年起就开始筹备挂牌事宜，最终在2018年9月27日获得挂牌同意函，并披露公开转让说明书。
市场存量变化
- 上周新增挂牌企业2家，退市企业13家，实际挂牌数减少11家。
- 做市转让企业减少10家，竞价转让企业减少1家，创新层减少1家，基础层减少10家。
市场融资情况
- 实际定增额度较上周有所下跌，共16家公司完成定增，募资5.61亿元，环比下跌49.28%。
- 本周有34家公司宣布定增预案，预计募资81.82亿元，环比上涨691.30%。
二级市场表现
- 市场交易活跃度低迷，三板成指全周下跌0.37%，三板做市全周下跌0.34%。
- 市场累计成交3.85亿股，环比下跌4.95%；累计成交14.93亿元，环比上涨26.44%。
- 大宗交易占比维持在65%-70%之间，上周大宗交易金额为10.33亿元，占总成交额的69%。
- 做市与创新层成交额占比分别上涨20pts和16pts，分别为44%和41%。
山西证券新三板概况
- 山西证券作为主办券商，共挂牌102家企业，无变动。
- 参与做市企业50家，其中1家（陕中科）转为竞价转让。
企业重要事件
- 9家企业公布并购信息，1家企业发布上市辅导公告。
- 并购案例包括百花香料、天创信息、波汇科技等，交易金额从数千万元到数亿元不等。
- 上市辅导企业为天泉药业，由东北证券负责。

关键信息汇总

1. 河北邢台农商银行挂牌信息

挂牌时间：2018年9月27日
转让方式：集合竞价转让
注册资本：8.14亿元（截至2018年6月末）
前十大股东：包括5家房地产企业，富兴房地产和家乐园集团分别持股5.35%
财务表现：2017年实现营业收入6.12亿元，净利润2.52亿元；2018年上半年营业收入3.98亿元，净利润1.55亿元
资产规模：截至2018年6月末，法人口径下资产总额约125.7亿元，较年初减少6.6%
不良贷款率：2.54%，在9家新三板银行中处于较高水平

2. 挂牌与退市企业信息

新增挂牌企业：
- 佰锐博雅（872937.OC）：2018年9月26日
- 科尔股份（872919.OC）：2018年9月28日
退市企业：共13家，均因公司申请终止挂牌而退市

3. 定增融资情况

定增预案：34家公司，预计募资81.82亿元，环比上涨691.30%
定增实施：16家公司完成募资，共5.61亿元，环比下跌49.28%

4. 山西证券新三板数据

挂牌企业总数：102家
做市企业总数：50家，其中1家（陕中科）转为竞价转让

5. 二级市场数据

三板成指：收于971.76点，全周跌幅0.37%
三板做市：收于753.40点，全周跌幅0.34%
总成交额：14.93亿元，环比上涨26.44%
大宗交易：占比69%，金额10.33亿元
成交量排名前十：商汇小贷、麦克韦尔、瀚海检测、思明堂等
成交额排名前十：麦克韦尔、瀚海检测、思明堂等

6. 企业并购信息

并购企业：百花香料、天创信息、波汇科技等9家企业
交易金额：从数万元到数亿元不等，如百花香料交易金额为18,788.53万元

7. 上市辅导信息

上市辅导企业：天泉药业
辅导机构：东北证券
公告日期：2018年9月26日
起始日期：2018年9月26日
总股本：3,180万股

总结

本周新三板市场整体呈现稳定但略显低迷的态势，挂牌企业数量持续减少，市场融资额虽有上升但实际实施情况有所下滑。邢台农商行的挂牌标志着新三板银行股数量的增加，但其资产规模较小，不良贷款率较高。二级市场交易活跃度不高，但做市与创新层成交额占比上升，显示市场资金向优质企业集中。山西证券在做市和挂牌企业方面保持稳定，但有1家做市企业转为竞价转让。企业并购和上市辅导活动相对活跃，但整体市场仍面临挑战。

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