20160703-安信证券-通信行业动态分析_物联网引爆世界移动大会_关注中报高增长标的_19页_697kb
报告摘要
物联网引爆世界移动大会，关注中报高增长标的
核心内容概述
2016年6月29日，世界移动大会（MWC）在上海召开，物联网成为大会的核心主题。三大运营商、华为、中兴等企业纷纷表示将加快推动物联网发展，预计未来物联网将成为运营商基础运营业务，产业将进入高速发展期。华为与中兴等企业展示了最新的物联网和5G解决方案，NB-IoT技术成为行业关注的焦点。与此同时，上市公司陆续发布中报业绩预告，投资者应重点关注业绩增长显著的公司。
主要观点与关键信息
1. 物联网发展趋势
- 物联网将引发第四次工业革命，成为未来5年移动网络的基本特征。
- NB-IoT技术将大幅降低连接成本，激活物联网长尾市场，预计2016年9月正式上市，12月底启动大规模商用。
- 华为与中兴合作展示NB-IoT解决方案，推动智慧城市、车联网等应用落地。
- 中国移动计划到2020年实现50亿连接，物联网收入规模达到千亿。
2. 通信行业市场表现
- 上周沪深300上涨2.50%，中小板下降0.91%，创业板上涨3.94%。
- TMT板块中，通信板块上涨1.19%，计算机上涨2.69%，电子上涨0.59%，传媒板块下降1.07%。
- 通信板块个股涨跌幅前五：金亚科技（12.61%）、中海达（11.58%）、亿通科技（11.08%）、华星创业（10.90%）、创意信息（10.09%）。
- 涨跌幅后五：大唐电信（-7.98%）、通鼎互联（-7.30%）、卓翼科技（-3.18%）、中恒电气（-2.44%）、奥维通信（-2.05%）。
3. 投资建议
- 重点推荐：稀缺物联网平台型公司【宜通世纪】，重点关注传感器领域【汉威电子】【苏州固锝】【中航电测】，芯片模组【全志科技】【大唐电信】【中兴物联】，车联网领域【高新兴】【盛路通信】，智能标具领域【三川智慧】【金卡股份】。
- 同比扭亏且全年有望高增长的公司：海能达、中利科技。
- 中报高增长标的：宜通世纪、高新兴、盛路通信、国脉科技、网宿科技、光环新网、广东榕泰、特发信息、永鼎股份、科华恒盛、凯乐科技、二六三、荣信股份、通鼎互联、中利科技、海能达、北斗星通、三力士、吴通控股、亨通光电、世纪鼎利等。
风险提示
- 上市公司业绩增速不达预期。
投资评级
- 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
- 维持评级：部分公司维持原有评级。
附表：通信行业重点公司中报业绩预告
| 证券代码 | 证券简称 | 业绩预告类型 | 2016中报净利润变动幅度(%) | 净利润上限(百万元) | 净利润下限(百万元) | 预计净利润增长上限 | 预计净利润增长下限 | 业绩预告摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 002583.SZ | 海能达 | 扭亏 | 2123.06 | 40.00 | 10.00 | 2123.06 | 605.77 | 净利润约1000万元~4000万元，增长605.77%~2123.06% |
| 002148.SZ | 北纬通信 | 扭亏 | 979.11 | 25.00 | 17.00 | 979.11 | 697.79 | 净利润约1700万元~2500万元 |
| 002006.SZ | 精功科技 | 预增 | 532.11 | 30.00 | 25.00 | 532.11 | 426.76 | 净利润约2500万元~3000万元，增长426.76%~532.11% |
| 002123.SZ | 荣信股份 | 预增 | 463.52 | 150.00 | 140.00 | 463.52 | 425.96 | 净利润约14000万元~15000万元，增长425.96%~463.52% |
| 002383.SZ | 合众思壮 | 预增 | 303.04 | 15.00 | 5.00 | 303.04 | 34.35 | 净利润约500万元~1500万元，增长34.3450%~303.0351% |
| 300098.SZ | 高新兴 | 预增 | 227.58 | 135.00 | 125.00 | 227.58 | 203.31 | 净利润约12500万元~13500万元，增长203.31%~227.58% |
| 002396.SZ | 星网锐捷 | 预增 | 80.00 | 38.92 | 28.11 | 80.00 | 30.00 | 净利润约2811.23万元~3892.47万元，增长30.00%~80.00% |
| 002222.SZ | 福晶科技 | 略增 | 40.00 | 43.18 | 30.84 | 40.00 | 0.00 | 净利润约3084.48万元~4318.27万元，增长0.00%~40.00% |
| 002467.SZ | 二六三 | 略增 | 50.00 | 89.60 | 77.66 | 50.00 | 30.00 | 净利润约7765.73万元~8960.45万元，增长30.00%~50.00% |
| 002261.SZ | 拓维信息 | 续盈 | 15.00 | 141.29 | 104.43 | 15.00 | -15.00 | 净利润约10443万元~14128.76万元，增长-15.00%~15.00% |
| 002238.SZ | 天威视讯 | 略增 | 30.00 | 181.62 | 139.71 | 30.00 | 0.00 | 净利润约13970.59万元~18161.77万元，增长0.00%~30.00% |
| 002416.SZ | 爱施德 | 略增 | 24.35 | 100.00 | 81.00 | 24.35 | 0.73 | 净利润约8100万元~10000万元，增长0.73%~24.35% |
周末聚焦
2.1 公告要点
- 茂业通信：聘任高级管理人员及监事会主席。
- 三五互联：董事会及监事会换届选举。
- 中电广通：重大资产重组停牌。
- 共进股份：使用闲置资金购买保本型理财产品。
- 信威集团：签订销售合同，订单金额6,208万美元。
- 世纪鼎利：变更募投项目实施主体和地点，聘任证券事务代表。
- 慧球科技：发布重组项目可能终止的风险提示。
- 大富科技：控股股东进行股票质押，累计质押占总股本37.592%。
- 航天通信：对外投资设立航天科工通信技术研究院。
- 其他公告：包括公司回购股份、增资、减持等。
运营商动态
2.2 中国移动
- 物联网发展：商用20个月，物联卡用户超2600万，计划到2020年实现50亿连接。
- 4G+策略：优化终端政策，推动VoLTE、RCS、CA等技术发展。
- 5G计划：公布5G商用路线图，计划2020年在中国正式商用。
- 4G终端销量：超5亿部，款型超2000款。
- 4G用户普及率：已超50%，流量占比达86%，预计年底将超过90%。
2.3 中国联通
- MWC展示：展出基于NB-IoT的智能停车系统，合作推进5G和物联网发展。
- 成立财务公司：构建金融板块，推动战略转型。
- 成立ICT联盟：促进国际信息产业合作。
- 与华为合作：展示5G技术及解决方案，推动行业应用。
2.4 中国电信
- 转型升级：发布新战略，打造综合智能信息服务运营商。
- 天翼云3.0：采用“云网融合”模式，提供云安全、治理及合规性服务。
- 网络重构：引入SDN/NFV/云技术，打造新型网络架构。
其他资讯
3.3 行业动态
- 华为发布MS-OTN产品：推出业界最小MS-OTN产品，优化传输效率。
- 中兴发布智慧路灯：集成无线基站、广告、充电桩等，提升城市智能化管理。
- 思科收购CloudLock：2.93亿美元收购云安全公司，拓展安全服务。
- 谷歌启用最快海底光缆：传输速率提升1000万倍，带宽高达60Tbps。
- Gartner预测：英国脱欧将拖累全球IT支出增长，预计2017年继续负增长。
- 英特尔考虑出售网络安全业务：私募股权公司可能参与收购。
- 美国商务部限制中兴出口：因违反伊朗出口管制政策，限制元器件出口。
市场回顾
- 板块表现：通信板块上涨1.19%，计算机上涨2.69%，电子上涨0.59%，传媒下降1.07%。
- 个股表现：通信板块个股涨跌幅前五为金亚科技、中海达、亿通科技、华星创业、创意信息；后五为大唐电信、通鼎互联、卓翼科技、中恒电气、奥维通信。
行业评级体系
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收益评级：
- 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
- 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%。
- 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
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风险评级：
- A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动。
- B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数波动。
分析师声明
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