20251130-国盛证券-电力设备行业周报_发改委治理价格无序竞争_龙蟠科技签订130万吨铁锂订单_14页_945kb

电力设备行业周报总结

核心观点

新能源发电

• 光伏: 国家发改委召开价格无序竞争座谈会，强调治理市场价格秩序，推动产业链价格回归理性。多晶硅市场稳定，产业链各环节价格趋于平稳。建议关注产业链涨价机会、新技术成长性及钙钛矿产业化机会。
• 风电&电网: 丹麦启动2.8GW海上风电项目招标，采用差价合约模式。国内青桂直流、南通-苏州等特高压项目招标推进，建议关注主机、海缆及零部件企业。
• 氢能&储能: 李强总理肯定中国可再生能源体系建设，建议关注氢能设备及压缩机龙头。储能中标、招标规模持续增长，建议关注具备海外订单的储能企业。
• 新能源车: 龙蟠科技与楚能新能源签订130万吨铁锂大单，对应600GWh电池需求。建议关注电池及材料龙头企业。

光伏产业链动态

价格情况

• 多晶硅: 11月22日至28日多晶硅价格稳定，单晶N型硅片价格下降6.3%
• 电池片: TOPCon电池片价格环比下降3.4%
• 组件: TOPCon组件申报价较2024年有明显提升

储能市场

• 11月W3储能系统中标均价0.456元/Wh-0.6664元/Wh，EPC中标均价0.727元/Wh-1.6641元/Wh
• 全球储能大单频现：亿纬锂能签北欧1.48GWh订单，宁德时代斩获日本3.4GWh订单

核心标的建议

光伏产业链：

• 通威股份、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源
• 迈为股份、爱旭股份、聚和材料
• 金晶科技、万润股份、捷佳伟创

风电领域：

• 金风科技、运达股份、明阳智能、大金重工

储能领域：

• 阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气

下滑资产风险提示

• 新能源装机不及预期
• 政策支持不及预期
• 宏观经济变化