20241118-正信期货-股指期货周报_短期回归现实_等待市场企稳_8页_1mb

本次股指期货周报分析显示，市场受宏观事件影响，风险偏好显著下降，导致指数全面调整。上周，由于国内外宏观扰动落地，美股和美债承压，十年期美债收益率上升，影响中美利差、人民币汇率和美股表现；国内财政政策落地，但增量资金有限，经济数据指向需求偏弱，情绪升温后指数跌幅扩大。数据显示，沪深300、上证50、中证500、中证1000等指数及股指期货（如IF、IH、IC、IM）周内跌幅超过300%-479%，市场处于下跌区间。

宏观基本面方面，10月经济数据在逆周期政策影响下略有好转，生产供给改善，但内需动能未修复，中小企业经营压力大，政府和企业投资偏弱，企业盈利待提升，通缩压力持续。外需因美国大选结果不确定而增加风险敞口。国内流动性数据显示，银行间利率上行，股市资金净流出，两融余额小幅增加，机构持仓方面，前20会员净空单普遍减少，基差和价差变化显示市场波动加大。

观点策略上，报告预计短期市场回归现实后震荡偏弱运行，主要由于增量资金与期货背离、海外风险偏好转冷，投资者需耐心等待企稳机会，择机逢低布局。风险提示包括国内经济修复不及预期、地缘政治事件等不确定性因素。

该周报强调了政策引导和全球经济联动对市场的影响，建议投资者关注数据动态和政策信号。总字数：582。