20220830-华融期货-油脂日评_触底反弹_收复失地_3页_230kb

油脂市场分析总结

一、核心内容概述

本报告主要分析了2022年8月30日棕榈油和豆油的市场行情，结合基本面消息与技术面指标，对短期走势进行了展望。整体来看，油脂市场在近期呈现震荡态势，价格受供需关系及政策变化影响，波动幅度有限。

二、棕榈油市场分析

1. 行情回顾

• 主力合约2301：震荡走低，K线收阴，创近期新低。
• 价格波动：开盘价8616，收盘价8446，跌幅2.29%。
• 成交量与持仓：日成交量81.4万手，持仓34.1万手，较上日减仓553手。

2. 消息面情况

• 产量数据：马来西亚油棕鲜果串单产上升5.58%，出油率下降0.62%，产量增加2.32%。
• 政策影响：印尼将取消棕榈出口专项税的期限延长至10月31日。
• 生物柴油配额：印尼提升2022年生物柴油配额至1,103万公升。
• 国内市场：国内棕榈油均价为9500元/吨，较上一交易日跌50元/吨，下游采购活跃但市场成交一般。

3. 后市展望

• 基本面支撑：国内库存偏低，现货供应不宽松，对市场形成一定支撑。
• 压制因素：远月到港量增加，压制远期价格上行空间。
• 技术面分析：
  • 日线图显示价格回落至均线之下。
  • MA5、MA10、MA20呈纠缠走平。
  • Boll指标价格在中上轨之间运行，今日回至中轨。
  • MACD指标金叉后开口走平，红柱走低。
• 结论：在基本面未有明显改善的情况下，短期市场或继续震荡。

三、豆油市场分析

1. 行情回顾

• 主力合约2301：震荡走低，K线收阴。
• 价格波动：开盘价9968，收盘价9842，跌幅1.58%。
• 成交量与持仓：日成交量54.4万手，持仓37.9万手，较上日减仓4677手。

2. 消息面情况

• 美国大豆生长情况：优良率为57%，高于市场预期，结荚率提升，落叶率下降。
• 单产预期：Profarmer数据显示，预计2022年美国大豆单产为51.7蒲式耳/英亩，低于USDA预期。
• 巴西产量预测：预计2022/23年度巴西大豆产量为1.51亿吨，播种面积为4200万公顷，加工量预计达4920万吨。

3. 后市展望

• 支撑因素：
  • 美豆优良率对豆油成本形成支撑。
  • 国内油脂库存处于近年同期历史低位。
  • 消费季节性好转，对现货基差形成支撑。
• 压制因素：
  • 产地库存偏高，压榨利润走低。
• 技术面分析：
  • 日线图显示价格在MA线之间穿行，趋势指标走平。
  • MACD指标金叉后开口发散，但红柱走低。
  • Boll指标价格运行在中上轨之间，今日收盘回至中轨附近。
  • 上方压力位9910-10084，下方支撑位9464-9600。
• 结论：短期建议以震荡思路对待，需密切关注产区天气变化。

四、总结与建议

• 棕榈油：短期震荡为主，技术面与基本面均未出现明显突破信号。
• 豆油：同样处于震荡状态，成本支撑与库存压力并存，需关注天气及政策动向。
• 总体建议：投资者应保持谨慎，关注市场动态及天气变化，短期以震荡策略为主，避免追高或抄底。

五、免责声明

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