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原油价格稳定，储能表现抢眼

核心内容概述

本报告为2023年1月31日发布的行业研究报告，主要分析了石化和储能板块的市场表现、行业动态及风险提示。报告指出，本月A股市场整体回暖，其中石油石化指数上涨7.9%，储能指数上涨9.3%，表现优于大盘。同时，报告提到美国能源信息署（EIA）上调了2023年和2024年的原油产量及需求预测，全球能源市场供需格局有所变化，但整体油价维持稳定。此外，储能行业因新能源发电不稳定性问题而持续受到政策与市场需求的双重驱动，尤其是电化学储能技术发展迅速。

主要观点

石油石化板块

• 整体表现：石油石化指数本月上涨7.9%，优于上证综指（5.4%）和深证成指（8.9%）。
• 个股表现：涨幅前五的公司包括东华能源（21.4%）、东方盛虹（19.8%）、宝利国际（13.8%）、广汇能源（13.3%）、恒力石化（12.8%）。
• 行业分析：
  • 布伦特原油价格小幅下跌1.8%，但整体油价仍较去年有所提升。
  • 中国旅游业复苏带动交通出行需求，支撑了原油需求端。
  • 欧佩克维持减产计划，未因亚洲需求增长而增产，供需平衡维持油价稳定。
  • 国家能源安全政策推动油气企业增储上产，利好油气及油服企业。

储能板块

• 整体表现：储能指数本月上涨9.3%，成为市场表现最突出的板块之一。
• 个股表现：涨幅前五的公司包括固德威（25.8%）、盛弘股份（24.7%）、上能电气（21.7%）、恩捷股份（18.7%）、中伟股份（18.3%）。
• 行业分析：
  • 储能作为新能源发电的调峰手段，市场需求持续增长。
  • 随着风电光伏装机量增加，调峰需求上升，带动新型储能发展。
  • 锂电池原材料价格回落，为电池制造企业带来利润空间。
  • 下游需求包括大储、户储和动力电池，推动储能行业整体增长。

关键信息

市场数据

• 上证综指：上涨5.4%
• 深证成指：上涨8.9%
• 石油石化指数：上涨7.9%
• 储能指数：上涨9.3%

原油与天然气价格变动

行业动态

1. 美国EIA上调产量与需求预测：预计2023年美国原油日产量将增加55万桶，达到1241万桶；2024年预计再增加40万桶至1281万桶。同时，石油消费量预计在2023年增长17万桶，2024年再增长19万桶。
2. 沙特降价影响市场：沙特将2月阿拉伯轻质原油亚洲价格降至15个月低点，每桶1.80美元，低于布伦特油价1.5美元，符合市场预期。
3. 德国天然气储备充足：德国能源监管机构预计冬季结束前不会出现天然气短缺，储备量预计在冬季结束后仍剩余50%。
4. 青海氢能发展规划：提出建立“风光发电+氢储能”一体化模式，推动氢能作为储能手段发展，提升储能效率。
5. 新能源车船税减免：工信部公布新一批享受车船税减免的新能源车型，包括比亚迪、理想、零跑等企业产品。

公司公告亮点

• 杰瑞股份：2022年净利润预计增长30%-55%，每股收益2.08-2.48元。
• 璞泰来：2022年净利润预计增长74.41%-82.99%，扣非净利润增长77.71%-86.74%。
• 道森股份：2022年扭亏为盈，净利润增长386.52%-442.70%。
• 中伟股份：2022年净利润增长60.82%-67.21%，扣非净利润增长39.20%-47.00%。

风险提示

• 宏观经济风险：经济恢复低于预期可能影响能源需求。
• 政策风险：减排政策变动可能对行业造成不确定性。
• 原材料波动风险：锂电池原材料价格波动可能影响企业利润。

行业公司评级

• 证券投资评级：30%以上为买入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为标准，30%以上为买入；15%-30%为增持；-15%-15%为中性；-15%以下为减持。

总结

本报告指出，2023年1月石化与储能行业均表现强劲，其中储能板块涨幅最大，受益于新能源政策及市场需求增长。石油石化板块因供需平衡和政策推动亦有良好表现。行业动态显示，美国和欧洲能源市场供需格局有所调整，中国及全球新能源发展推动储能行业快速增长。报告建议关注储能企业及油气相关企业，同时提醒投资者注意宏观经济、政策和原材料价格波动等潜在风险。