20230720-广发期货-有色可视化早报_6页_737kb

金属产业期现日报总结

核心内容概览

本报告汇总了2023年7月20日铝、锌、铜、镍及不锈钢五大金属产业的期现市场数据，包括价格变化、价差、比价、库存情况及市场观点。各品种价格和价差均呈现不同程度的波动，基本面数据反映出供应与需求的动态变化，同时市场观点对后续走势进行了预测。

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铝产业

价格及价差

• SMM A00铝：现值18270元/吨，前值18370元/吨，下跌100元，跌幅0.54%
• SMM A00铝升贴水：现值60元/吨，前值120元/吨，下跌60元，无涨跌幅数据
• 长江铝A00：现值18280元/吨，前值18370元/吨，下跌90元，跌幅0.49%
• 长江铝A00升贴水：现值70元/吨，前值120元/吨，下跌50元，无涨跌幅数据

比价和盈亏

• 进口盈亏：现值-219元/吨，前值-617元/吨，上涨398.3元
• 沪伦比值：现值8.31，前值8.10，上涨0.21

月间价差

• 2308-2309：现值65元/吨，前值40元/吨，上涨25元
• 2309-2310：现值70元/吨，前值40元/吨，上涨30元
• 2310-2311：现值60元/吨，前值75元/吨，下跌15元
• 2311-2312：现值60元/吨，前值85元/吨，下跌25元

基本面数据

• 氧化铝产量(6月)：现值646万吨，前值668.2万吨，环比下降22.2万吨，跌幅3.32%
• 电解铝产量(6月)：现值336.6万吨，前值347.2万吨，环比下降10.6万吨，跌幅3.05%
• 电解铝进口量(5月)：现值7.4万吨，前值10.0万吨，环比下降2.6万吨
• 电解铝出口量(5月)：现值1.15万吨，前值0.41万吨，环比增加0.74万吨
• 铝型材开工率：现值62.00%，前值62.50%，环比下降0.5%
• 铝线缆开工率：现值57.80%，前值57.80%，持平
• 铝板带开工率：现值74.40%，前值74.40%，持平
• 铝箔开工率：现值80.40%，前值80.40%，持平
• 原生铝合金开工率：现值54.60%，前值54.60%，持平
• 中国电解铝社会库存：现值55.80万吨，前值53.00万吨，环比增加2.8万吨，涨幅5.28%
• LME库存：现值51.4万吨，前值51.7万吨，环比下降0.3万吨，跌幅0.60%

市场观点

• 云南地区电解铝开始复产，或利多氧化铝
• 国内氧化铝厂多数仅小幅盈利，供应收紧预期支撑价格
• 预计氧化铝价格仍存支撑，高位震荡

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锌产业

价格及价差

• SMM 0#锌锭：现值20320元/吨，前值20400元/吨，下跌80元，跌幅0.39%
• SMM 0#锌锭（广东）：现值20270元/吨，前值20360元/吨，下跌90元，跌幅0.44%
• 升贴水：现值160元/吨，前值165元/吨，下跌5元
• 升贴水（广东）：现值225元/吨，前值245元/吨，下跌20元

比价和盈亏

• 进口盈亏：现值-196元/吨，前值-352元/吨，上涨155.5元
• 沪伦比值：现值8.52，前值8.42，上涨0.11

月间价差

• 2308-2309：现值95元/吨，前值125元/吨，下跌30元
• 2309-2310：现值140元/吨，前值125元/吨，上涨15元
• 2310-2311：现值100元/吨，前值175元/吨，下跌75元
• 2311-2312：现值125元/吨，前值790元/吨，上涨25元

基本面数据

• 精炼锌产量(6月)：现值54.45万吨，前值55.25万吨，环比下降0.8万吨，跌幅1.45%
• 精炼锌进口量(5月)：现值1.79万吨，前值1.57万吨，环比增加0.22万吨
• 精炼锌出口量(5月)：现值0.03万吨，前值0.09万吨，环比下降0.06万吨
• 镀锌开工率：现值70.28%，前值67.69%，环比上升2.6%
• 压铸开工率：现值46.79%，前值46.90%，环比下降0.1%
• 氧化锌开工率：现值62.30%，前值63.20%，环比下降0.9%
• 中国锌锭七地社会库存：现值12.51万吨，前值11.33万吨，环比增加1.2万吨，涨幅10.41%
• LME库存：现值9.1万吨，前值4.11万短吨，环比增加0.01万吨，涨幅13.00%

市场观点

• 美国6月CPI同比下滑至3%，通胀降温利好金属
• 锌价偏多震荡，建议多单持有，小止损
• 供应端边际收缩，但需求端仍偏弱

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铜产业

价格及基差

• SMM 1#电解铜：现值68590元/吨，前值68760元/吨，下跌170元，跌幅0.25%
• SMM 1#电解铜升贴水：现值115元/吨，前值200元/吨，下跌85元
• SMM 广东1#电解铜：现值68615元/吨，前值68720元/吨，下跌105元，跌幅0.15%
• SMM 广东1#电解铜升贴水：现值105元/吨，前值190元/吨，下跌85元
• 精废价差：现值1670元，前值1712元，下跌42元，跌幅2.47%
• LME 0-3：现值-244美元/吨，前值-244美元/吨，持平
• 期货进口盈亏：现值-5930元/吨，前值-6649元/吨，上涨719元
• 沪伦比值：现值7.83，前值7.80，上涨0.03

新能源材料价格

• 电池级硫酸镍均价：现值33900元/吨，前值33900元/吨，持平
• 电池级碳酸锂均价：现值296000元/吨，前值299000元/吨，下跌3000元，跌幅1.00%
• 硫酸钴(≥20.5%/国产)均价：现值46250元/吨，前值46250元/吨，持平

月间价差

• 2308-2309：现值210元/吨，前值200元/吨，上涨10元
• 2309-2310：现值230元/吨，前值180元/吨，上涨50元
• 2310-2311：现值120元/吨，前值170元/吨，下跌50元

基本面数据

• 电解铜产量(6月)：现值91.79万吨，前值95.88万吨，环比下降4.09万吨，跌幅4.27%
• 电解铜进口量(5月)：现值27.67万吨，前值24.18万吨，环比增加3.49万吨
• 境内社会库存：现值5221吨，前值5099吨，环比增加122吨，涨幅2.39%
• 保税区库存：现值4900吨，前值5400吨，环比下降500吨，跌幅9.26%
• LME库存：现值37560吨，前值36924吨，环比增加636吨，涨幅1.72%
• SHFE仓单：现值1992吨，前值2419吨，环比下降427吨，跌幅17.65%

市场观点

• 美国通胀超预期下滑，不改7月加息预期，但后续暂停加息预期升温
• 镍铁价格持稳，铬矿库存累增，铬铁价格小幅走弱
• 300系不锈钢社库小幅累库，钢厂交仓动力增强
• 短期不锈钢价格区间震荡，建议短线多空注意仓位管理和安全边际

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镍产业

价格及基差

• SMM 1#电解镍：现值171650元/吨，前值169750元/吨，上涨1900元，涨幅1.12%
• 1#金川镍：现值174300元/吨，前值172700元/吨，上涨1600元，涨幅0.93%
• 1#金川镍升贴水：现值8350元/吨，前值8650元/吨，下跌300元
• 1#进口镍：现值168900元/吨，前值166850元/吨，上涨2050元，涨幅1.23%
• 镍豆：现值166750元/吨，前值164850元/吨，上涨1900元，涨幅1.15%
• 镍豆现货升贴水：现值800元/吨，前值800元/吨，持平
• LME 0-3：现值-244美元/吨，前值-244美元/吨，持平
• 期货进口盈亏：现值-5930元/吨，前值-6649元/吨，上涨719元
• 沪伦比值：现值7.83，前值7.80，上涨0.03
• 8-12%高镍生铁价格(出厂价)：现值1053元/镍点，前值1053元/镍点，持平

新能源材料价格

• 电池级硫酸镍均价：现值33900元/吨，前值33900元/吨，持平
• 电池级碳酸锂均价：现值296000元/吨，前值299000元/吨，下跌3000元，跌幅1.00%
• 硫酸钴(≥20.5%/国产)均价：现值46250元/吨，前值46250元/吨，持平

月间价差

• 2308-2309：现值2450元/吨，前值2410元/吨，上涨40元
• 2309-2310：现值1580元/吨，前值1500元/吨，上涨80元
• 2310-2311：现值1190元/吨，前值1200元/吨，下跌10元

基本面数据

• 中国精炼镍产量(6月)：现值20380吨，前值18630吨，环比增加1750吨，涨幅9.39%
• 精炼镍进口量(5月)：现值10512吨，前值3372吨，环比增加7140吨，涨幅211.74%
• SHFE库存：现值2784吨，前值2583吨，环比增加201吨，涨幅7.78%
• 社会库存：现值5221吨，前值5099吨，环比增加122吨，涨幅2.39%
• 保税区库存：现值4900吨，前值5400吨，环比下降500吨，跌幅9.26%
• LME库存：现值37560吨，前值36924吨，环比增加636吨，涨幅1.72%
• SHFE仓单：现值1992吨，前值2419吨，环比下降427吨，跌幅17.65%

市场观点

• 08合约接近交割月，需关注盘面虚实盘比
• 供应端增长稳定，电积镍新增产能投产放量
• 6月国内产量突破2万吨，俄镍长协订单流入
• 需求端短期有增长预期，合金和新能源行业需求好转
• 300系不锈钢社库小幅累库，钢厂交仓动力增强
• 短期不锈钢价格区间震荡，建议短线多空注意仓位管理和安全边际

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不锈钢产业

价格及基差

• 304/2B(无锡宏旺2.0卷)：现值14900元/吨，前值14850元/吨，上涨50元，涨幅0.34%
• 304/2B(佛山宏旺2.0卷)：现值14850元/吨，前值14800元/吨，上涨50元，涨幅0.34%
• 304/No.1(无锡广青3.0卷)：现值14200元/吨，前值14200元/吨，持平
• 304/No.1(佛山广青3.0卷)：现值14600元/吨，前值14550元/吨，上涨50元，涨幅0.34%
• 期现价差：现值70元/吨，前值45元/吨，上涨25元

原料及成本

• 短流程参考成本：现值14631元/吨，前值14631元/吨，持平
• 长流程参考成本：现值13547元/吨，前值13532元/吨，上涨15元
• 短流程参考利润：现值269元/吨，前值219元/吨，上涨50元，涨幅23%
• 菲律宾红土镍矿1.5%(CIF)均价：现值51美元/湿吨，前值51美元/湿吨，持平
• 南非40-42%铬精矿均价：现值59元/吨度，前值59元/吨度，持平
• 8-12%高镍生铁出厂均价：现值1053元/镍点，前值1053元/镍点，持平
• 内蒙古高碳铬铁FeCrC1000均价：现值8500元/50基吨，前值8500元/50基吨，持平
• 温州304废不锈钢一级料价格：现值10600元/吨，前值10600元/吨，持平

月间价差

• 2308-2309：现值50元/吨，前值95元/吨，下跌45元
• 2309-2310：现值80元/吨，前值85元/吨，下跌5元
• 2310-2311：现值80元/吨，前值105元/吨，下跌25元

基本面数据

• 中国300系不锈钢粗钢产量(44家)：现值167.66万吨，前值160.03万吨，环比增加7.63万吨，涨幅4.77%
• 印尼300系不锈钢粗钢产量(青龙)：现值33.30万吨，前值32.88万吨，环比增加0.42万吨，涨幅1.28%
• 不锈钢进口量(5月)：现值14.17万吨，前值12.20万吨，环比增加1.97万吨，涨幅16.15%
• 不锈钢出口量(5月)：现值35.21万吨，前值37.63万吨，环比下降2.42万吨，跌幅6.43%
• 不锈钢净出口量(5月)：现值21.04万吨，前值25.43万吨，环比下降4.39万吨，跌幅17.26%
• 300系社库(锡+佛)：现值44.36万吨，前值43.38万吨，环比增加0.98万吨，涨幅2.25%
• 300系冷轧社库(锡+佛)：现值22.67万吨，前值22.43万吨，环比增加0.24万吨，涨幅1.06%
• SHFE仓单：现值5.17万吨，前值5.16万吨，环比增加0.01万吨，涨幅0.24%

市场观点

• 原料端钢厂连续采购，镍铁价格持稳
• 铬矿库存累增，铬铁价格小幅走弱
• 成本支撑弱稳，生产小幅盈利
• 300系不锈钢社库小幅累库，钢厂交仓动力增强
• 短期不锈钢价格区间震荡，建议短线多空注意仓位管理和安全边际
• 若再次探底，可考虑低吸，需看到原料见底形成向好预期

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数据来源及免责声明

• 数据来源：Wind、SMM、广发期货发展研究中心
• 免责声明：本报告中的信息均来源于广发期货认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告内容仅供参考，不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。