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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为东北证券于2016年2月16日发布的晨报，内容涵盖当日市场研判、财经要闻、重点行业研究报告摘要、限售股解禁明细及基金发行信息等。报告指出，短期市场仍处于高波动状态，投资者应控制仓位，静待反弹机会。同时，人民币汇率出现反弹，专家认为未来可能保持稳定。重点行业方面，食品饮料、交通运输、运输设备及通信板块均受到关注，新能源汽车产业链也受到政策与市场动态的影响。

主要观点

市场研判

• 短期高波动：市场受春节外盘冲击，上证指数大幅低开后震荡回升，但成交额较前一交易日进一步萎缩，显示市场活跃度下降。
• 板块差异不大：年初至今，部分行业如银行、采掘、食品、有色跌幅较小，而机械设备、计算机、电器设备、轻工跌幅较大，板块间差异不大。
• 投资策略：建议投资者向估值合理的真成长股及供给侧改革相关的股票迁移，控制仓位，静待反弹机会。

财经要闻

• 李克强总理讲话：强调人民币汇率稳定是未来主基调，表示中国经济基本面稳健，将采取果断措施应对挑战。
• 人民币升值：受美元指数弱势震荡影响，人民币对美元汇率上涨，离岸与在岸均突破6.50，市场对人民币的避险需求增加。

行业动态

食品饮料

• 行业表现：春节期间互联网年货销售火爆，食品饮料板块整体上涨3.85%，远超沪深300指数。
• 推荐个股：深深宝A、海欣食品、得利斯涨幅前三。
• 推荐逻辑：板块估值处于历史低位，龙头企业具有高股息率和低估值优势，建议关注业绩确定性强、高股息率的子行业龙头及国企改革相关个股，如五粮液、恒顺醋业等。
• 重点个股：洽洽食品、汤臣倍健、洋河股份。

交通运输

• 外盘影响：春节外盘下跌，但建议关注“铁路运价改革”和“航空春运行情”。
• 核心推荐：广深铁路（铁路运价改革）、怡亚通（超跌成长股）、三大航空（春运行情）。
• 市场动态：2016年中央一号文件提出“快递下乡”工程，行业热度高涨，建议关注艾迪西、圆通快递借壳进程。
• 投资建议：物流股具有长期成长性，建议关注供应链物流6巨头。

运输设备

• 行业表现：本周上涨幅度高于沪深300指数，主要受铁路信息化投资增加影响。
• 推荐组合：铁路信息化弱电组合（辉煌科技、佳讯飞鸿、众合科技、世纪瑞尔、思维列控、鼎汉技术等）。
• 风险提示：铁路固定资产投资速度不达预期，相关标的价格波动较大。

通信

• 行业表现：通信行业本周上涨2.35%，涨幅高于中小板指数，低于创业板指数。
• 重点推荐：云计算基础设施企业，如光环新网（与亚马逊AWS合作）、二六三（企业云通信）、网宿科技（社区云稳步推进）、高升控股（布局云管端生态）。
• 行业动态：中国联通发布4G基站建设规划，新增16.3万站，实现基本覆盖。思科收购Jasper，加强物联网布局。
• 风险提示：云计算产业发展不及预期，行业竞争加剧。

关键信息

市场数据

• 国内市场指数：上证指数2746点，沪深300指数2947点，两市成交额3281亿，较前一交易日萎缩。
• 国际市场指数：道琼斯工业指数15,974点，标普500指数1,865点，纳斯达克指数4,338点，全球股市普遍下跌。
• 汇率与利率：人民币对美元汇率上涨，美元指数下跌，美10年国债收益率上涨。

大宗商品

• BDI指数：295点，上涨1.37%。
• CRB指数：385点，下跌0.08%。
• 原油期价：29.4美元，上涨12.32%。
• 黄金期货：1,239点，下跌0.62%。
• 其他大宗商品：煤炭期货上涨0.35%，螺纹钢、线钢小幅上涨，伦敦铜期货上涨1.65%。

限售股解禁

• 解禁明细：多个公司如粤电力A、盛和资源、国电电力等将有大量限售股解禁，部分解禁比例较高。
• 基金发行：近期有多只新基金发行，包括股票型、混合型及债券型基金，涉及医疗、环保、物流等多个领域。

结论

本报告指出，当前市场仍处于高波动状态，建议投资者控制仓位，静待反弹机会。人民币汇率保持稳定可能是未来主基调，而食品饮料、交通运输、通信等板块值得关注。同时，新能源汽车产业链受政策与市场影响，建议关注细分领域如碳酸锂、BMS及pack板块。整体来看，市场需等待政策与基本面的进一步明朗化，以把握投资机会。