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希雅图（上海）新材料科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概览

希雅图（上海）新材料科技股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于无纺布生产、加工及销售的现代化企业，其产品广泛应用于工业复合衬布、医疗卫生、服装制鞋、工业过滤、厨卫等多个领域。公司成立于2002年，2014年12月整体变更为股份有限公司，注册资本为1,500万元。

公司目前由张永生、张政、张雪莲共同控制，合计持有100%表决权股份。张永生为公司董事长，直接持有79.60%股份，并通过滋润投资间接持有9.60%股份。张政和张雪莲分别直接持有5.40%股份，三人签署了《一致行动人协议》。

公司自成立以来，未发生重大资产重组行为。公司治理结构已建立，但因成立时间较短，公司治理仍面临一定的不规范风险。公司目前存在控制人不当控制的风险，以及主要经营资产抵押的风险，公司以全部房屋建筑物为2012年7月6日至2015年7月5日的850万元贷款提供抵押担保。

主要观点

1. 股权结构与控制权
   公司由张永生、张政、张雪莲三人共同控制，合计持有100%表决权股份。张永生为实际控制人，直接持有79.60%股份，并通过滋润投资间接持有9.60%股份。公司存在控制人不当控制风险，可能影响中小股东权益。

2. 公司治理
   公司已建立由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构，但因成立时间较短，公司治理仍需完善，存在短期不规范的风险。

3. 财务状况
   公司2012年度、2013年度及2014年1-9月的净利润分别为76,637.15元、985,915.59元、1,349,171.97元，整体呈上升趋势，但总体金额较小。毛利率保持稳定，但整体较低。公司存在业绩波动风险，若宏观经济或行业状况发生变化，可能对业绩产生较大影响。

4. 主要经营资产抵押
   公司以全部房屋建筑物为850万元贷款提供抵押担保，存在贷款到期无法偿还，导致主要经营资产被依法处置的风险。

5. 业务情况
   公司主营无纺布的生产、加工及销售，产品包括衬布、电缆布、医疗卫生材料、过滤布、厨卫材料等。公司产品广泛应用于多个行业，主要客户包括浙江温州包装进出口公司、沈阳天荣电缆材料有限公司、上海江桥无纺布厂等，前五大客户销售占比分别为32.98%、44.40%、50.54%，客户相对分散，无单一客户依赖风险。

6. 关键资源要素

   • 核心技术：公司使用多种行业标准技术，如多种纤维混合后的过滤装置、进风管道的吸风过滤装置、免洗吸油油杯、成网纤维毡的排气装置、温度均衡式烘箱等。
   • 主要无形资产：公司拥有一项注册商标“XYT”和六项实用新型专利。
   • 固定资产：截至2014年9月30日，公司固定资产总额为13,460,321.32元，主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、办公设备及电子设备。
   • 员工情况：公司共有员工73人，以生产人员为主，员工学历以中专及以下为主，主要工作地域在上海市。

7. 核心技术团队
   公司核心技术团队由张永生、赖强、马建成等组成，团队较为稳定，且已与核心技术人员签订《保密协议》和《竞业禁止协议》。

8. 供应链情况
   公司主要采购化纤、丙纶、聚丙烯等原材料及颜料、添加剂、浆料等辅助材料，能源成本占比很小。前五大供应商采购占比分别为30.59%、23.06%、54.46%，供应商相对集中，但未影响公司正常运营。

关键信息总结

公司基本信息

• 公司名称：希雅图（上海）新材料科技股份有限公司
• 注册资本：1,500万元
• 成立日期：2002年9月16日（有限公司），2014年12月12日（股份公司）
• 法定代表人：张永生
• 主营业务：无纺布、服装辅料的生产、加工及销售
• 所属行业：制造业中的纺织行业（C1781非织造布制造）
• 股票类型：人民币普通股
• 股票转让方式：协议转让

股权结构

• 张永生：直接持股1,194万股（79.60%），间接持股77.76万股（通过滋润投资）
• 滋润投资：持股144万股（9.60%）
• 张政：持股81万股（5.40%）
• 张雪莲：持股81万股（5.40%）
• 合计：1,500万股（100%）

财务数据

• 2014年1-9月：营业收入47,890,202.78元，净利润1,349,171.97元，毛利率9.45%
• 2013年度：营业收入41,576,748.28元，净利润985,915.59元，毛利率9.60%
• 2012年度：营业收入37,911,268.71元，净利润76,637.15元，毛利率9.55%

重要风险提示

1. 控制人不当控制风险
   张永生、张政、张雪莲合计持有100%表决权股份，可能对公司治理和中小股东权益造成影响。

2. 公司治理风险
   公司治理结构尚在完善中，存在不规范风险。

3. 业绩波动风险
   公司净利润总体较小，毛利率较低，存在因宏观经济或行业状况变化导致业绩波动的风险。

4. 主要经营资产抵押风险
   公司以全部房屋建筑物为850万元贷款提供抵押，存在无法按时还款导致资产被处置的风险。

附件信息

• 主办券商：申万宏源证券有限公司
• 律师事务所：北京大成（上海）律师事务所
• 会计师事务所：中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估事务所：万隆（上海）资产评估有限公司
• 其他相关文件：包括公司章程、法律意见书、审计报告等

结论

希雅图（上海）新材料科技股份有限公司是一家专注于无纺布生产、加工及销售的现代化企业，其业务覆盖多个行业，产品具有环保、可循环再利用等优点。公司股权结构集中，由张永生、张政、张雪莲共同控制，存在控制人不当控制的风险。公司治理结构尚在完善中，存在短期不规范风险。公司财务状况稳步改善，但净利润较小，存在业绩波动风险。公司以全部房屋建筑物为贷款提供抵押，存在资产被处置风险。公司核心技术团队稳定，拥有一定专利和商标资源，业务发展较为稳健。