20260706-华创证券-_专题报告_二季度主要指数全部上涨_市场或震荡向上_2026年二季度策略总结与未来行情预判_30页_5mb

2026年二季度市场总结与未来行情预判

核心内容

2026年第二季度，A股市场整体表现强劲，主要指数均录得正收益。其中，科创50涨幅最大，达到75.74%，上证指数上涨5.20%，创业板指上涨36.35%。然而，行业表现分化明显，仅有电子和通信两个行业实现显著上涨，而消费者服务行业下跌21.84%。

基金方面，偏股混合型基金和股票型基金表现最佳，平均收益分别为20.42%和20.27%。2026年Q2新成立公募基金859只，募集总额达3060.65亿元，其中混合型基金占比最高。

主要观点

• 市场趋势：二季度市场整体呈震荡向上趋势，但择时模型表现有待提升。
• 行业分化：电子和通信行业涨幅显著，而消费者服务、房地产等板块下跌。
• 基金表现：偏股混合型基金和股票型基金收益较高，表现优于其他类型基金。
• 择时模型：短期模型多空信号混杂，中期模型整体看多，长期模型中性，综合模型中性偏空。

关键信息

择时模型表现

择时策略分析

• 价量共振V3模型：在上证指数上，年化收益11.40%，最大回撤15.86%，胜率60.2%，盈亏比1.87，夏普比率0.706。
• 低波之刃模型：在上证50指数上，年化收益4.23%，最大回撤15.54%，胜率59.5%，盈亏比1.18，夏普比率0.180。
• 特征龙虎榜机构模型：在沪深300指数上，年化收益12.91%，最大回撤4.81%，胜率57.6%，盈亏比1.32，夏普比率0.616。
• 特征成交量模型：在万得全A指数上，年化收益26.32%，最大回撤40.54%，胜率55.2%，盈亏比1.49，夏普比率0.994。
• 推波助澜V3模型：在沪深300指数上，年化收益10.93%，最大回撤18.62%，胜率57.9%，盈亏比2.14，夏普比率0.695。
• 月历效应模型：在中证1000指数上，年化收益9.41%，最大回撤15.77%，胜率100.0%，夏普比率0.744。
• 动量摆动模型：在中证500指数上，年化收益6.96%，最大回撤42.44%，胜率54.5%，盈亏比1.98，夏普比率0.293。
• 综合兵器V3模型：在沪深300指数上，年化收益28.16%，最大回撤18.03%，胜率57.3%，盈亏比1.70，夏普比率1.163。
• 沪深300智能择时模型：年化收益33.35%，最大回撤23.64%，胜率57.5%，盈亏比2.06，夏普比率1.490。
• 中证500智能择时模型：年化收益46.08%，最大回撤43.42%，胜率61.8%，盈亏比2.28，夏普比率1.763。

选股策略

• 惠特尼·乔治小型价值股投资法：

  • 标准：总市值小于全市场平均市值；产权比率小于全市场平均值；每股企业自由现金流量大于市场平均值；累计三年总资产报酬率大于市场平均值；累计三年投入资本回报率大于市场平均值；最近四季度市盈率小于市场平均值；最近一季度市净率小于市场平均值；最近四季度市销率小于市场平均值。
  • 最新持仓包括：渤海轮渡、大西洋、仁和药业、通宝能源等。

• 福斯特佛莱斯积极成长选股策略：

  • 标准：预计税前净利成长率 > 20%；营业利润率 > 10%；负债比例低 < 30%；最近一季税前利润 > 预估税前利润；最近四季主营业务利润占税前利润比率 > 80%；市盈率 < 25。
  • 最新股票池包括：焦作万方、北新建材、盐湖股份、云铝股份等。

• CANSLIM基本面选股：

  • 标准：最近季报净利润增速 ≥ 18%；五年常续性利益复合成长率 ≥ 15% 且每年皆为正成长；近期最高价为最近一年最高价附近；一年股价相对强弱度(RPS) ≥ 80；十大股东中机构持有家数 ≥ 6 或外资持股比例 ≥ 5%。
  • 最新股票池包括：德福科技、天华新能、香农芯创、普冉股份等。

未来展望

• 三季度看好行业：食品饮料、银行、传媒。
• 策略开发：将继续开发更多优秀策略，以提升择时模型的表现。
• 市场趋势：后市或倾向于震荡向上，投资者应关注短期与中期模型的信号变化。