20211123-远东资信-政策背景及其要点述评_地方政府专项债市场加强监管规范_7页_398kb

报告摘要

2021年下半年，随着《地方政府专项债券项目资金绩效管理管理办法》和《地方政府专项债券用途调整操作指引》（以下简称“两项新政”）的出台，我国地方政府专项债市场监管环境明显趋严。此举旨在提高专项债资金使用效益，防范债务风险，推动专项债市场实现规模与质量的协调发展。

监管趋严背景
- 自2015年起，专项债发行规模呈现波动变化，2019-2020年增速显著。
- 2021年1-10月，专项债发行额同比增长0.92%，但存量规模持续攀升，专项债务余额已达153403亿元。
- 地方政府性基金预算收入对专项债余额的覆盖率下降，专项债偿债负担有所增加。
- 多地审计发现专项债资金使用存在挪用、闲置、财务造假等问题，促使中央加强专项债使用管理。
新政要点
- 以项目管理为重点：专项债与一般债在资金用途和监管上存在显著差异，新政强调项目专用性和匹配性，确保资金用于指定项目。
- 实施资金使用绩效全流程管理：从事前评估到绩效运行监控、年度评价，形成闭环管理体系。绩效评价结果可用于项目整改、人员处分等。
- 促进资金用途动态调整规范化：明确用途调整的条件与程序，强调“不调整为常态、调整为例外”的原则，防止随意挪用。
- 强化信息披露：对专项债用途调整后的信息进行公开，包括调整前后项目信息、资金来源、预期收益等，确保透明度。
- 央地协同监管：中央财政部门与地方财政监管局协同加强专项债市场监管，形成监管合力。

专项债发行规模：2015年启动专项债分类管理以来，2019-2020年增速显著，2021年1-10月发行额为40171.99亿元，同比增长0.92%。
专项债偿债负担：受经济增速放缓、地方政府财力不足等因素影响，专项债偿债压力上升，地方政府性基金预算收入对专项债余额覆盖率下降。
审计发现的问题：
- 资金挪作他用：如贵州、湖北等地违规使用专项债资金。
- 资金闲置浪费：如湖北、广东等地因项目推进缓慢或准备不足，导致资金未及时使用。
- 财务造假：如广东某市虚列支出，未形成实物工作量。
- 项目申报违规：如湖北某市违规将已竣工项目申报专项债，资金用于其他用途。
新政影响：
- 2021年新增专项债发行额为31185.68亿元，占全年限额的89.93%，距离年底目标仍有差距。
- 新政推动专项债市场规范发展，强调项目管理、绩效监控和信息披露，提升资金使用效率。