20250206-天风证券-主题策略专题_DeepSeek系列_AI+投资图谱_8页_849kb

报告摘要

深度求索（DeepSeek）系列大模型技术突破正加速AI产业化进程，通过开源、低成本高效推理等方式推动AI大时代发展，并重塑投资格局。

DeepSeek技术突破：通过强化学习和混合专家架构等创新，实现低成本高效推理，性能接近国际领先模型，打破“美国例外”格局，引发全球关注（如1月28日特朗普警示、OpenAI CEO认可）。
算力基建投资机会：DeepSeek的高效模型降低了对高端进口芯片依赖，促进国产算力替代，建议关注GPU、存储芯片、光模块、液冷服务器、ASIC、PCB等领域。
云计算发展机会：AI应用加速落地将带动云端推理算力需求爆发式增长，头部云服务商收入增长空间可观，建议关注昇腾云、公有云IaaS厂商。
端侧AI生态孕育：DeepSeek算法与工程创新大幅降低模型部署成本，推动端侧AI从小型团队扩展到全行业应用，建议关注SoC芯片、模组、存储芯片及相关终端设备。
AI应用繁荣：开源策略与平价模型降低商业化门槛，使大模型在办公、教育、娱乐、营销等领域加速渗透，实现技术普惠。